Tout type d’organisation ou d’entité, qu’il s’agisse d’une société ou d’une nation, s’appuie sur le capital pour faciliter ses opérations et accomplir ses fonctions essentielles. La façon dont l’organisation structure son capital déterminera souvent l’efficacité avec laquelle elle est capable de tirer parti de ce capital pour atteindre ses objectifs. La structure du capital dans une organisation fait donc référence au ratio de la dette et des capitaux propres qui composent ces ressources en capital. Le ratio de la dette à long terme sur la dette à court terme, en plus des ratios d’endettement, est au cœur de l’analyse de la structure du capital. Les déterminants de la structure du capital dépendent de ces ratios, les principaux facteurs étant la taille de l’organisation, le coût des immobilisations, l’objectif ou l’orientation de l’organisation, les exigences légales, le contrôle organisationnel, les exigences d’investissement, les raisons d’obtenir un financement, les conditions de financement, les conditions du marché et la flexibilité requis ainsi que les exigences des investisseurs ou autres qui ont un intérêt dans les résultats organisationnels.
La plupart des organisations rechercheront un équilibre dans la structure du capital qui répond efficacement aux besoins organisationnels, tout en permettant à tout le capital, à la fois la dette et les capitaux propres, de fonctionner de manière productive. Certains chercheurs appellent cela une structure de capital «idéale». Pour atteindre cette structure idéale du capital, il est essentiel de comprendre les déterminants les plus spécifiques à l’organisation. L’alignement de ces déterminants avec la bonne combinaison de financement par emprunt et par actions permet de garantir des flux de trésorerie cohérents, une rentabilité et la flexibilité requise dans le déploiement des ressources en capital. L’examen de la structure du capital dans les deux pays du monde, ainsi que des entreprises de tous types, a conclu que les déterminants susmentionnés de la structure du capital sont au cœur de presque toutes les entités organisationnelles.
Les immobilisations sont importantes pour l’analyse de la structure du capital, car sans ces actifs, une organisation ne peut pas fonctionner, ce qui définit leur permanence, plutôt que de faire allusion à leur valeur, qui fluctue. La taille d’une organisation est également cruciale, dans la plupart des cas, des ressources en capital plus importantes sont nécessaires pour des organisations ou des nations plus importantes. La mission et les objectifs généraux de l’organisation détermineront également à la fois les sources de capital et la manière dont ce capital est obtenu. La structure de la bureaucratie, de la gestion et du contrôle influence également la façon dont le capital est structuré pour protéger l’intégrité globale de l’organisation et de son administration. Chacun de ces déterminants de la structure du capital est le plus souvent directement sous le contrôle de l’organisation ou de l’entreprise et peut même être ajusté pour refléter l’accès au capital.
D’autre part, d’autres déterminants de la structure du capital nécessitent généralement une approche plus analytique pour assurer une compréhension de leur impact potentiel sur l’organisation. Les exigences légales détermineront souvent les types de capitaux auxquels une organisation peut accéder, comme le parlement d’une nation appliquant un plafond au montant de la dette qu’une nation peut détenir. Les accords de financement potentiels et la possibilité de puiser dans les capitaux propres sont généralement évalués pour déterminer leurs impacts à la fois à court et à long terme. Les conditions du marché et les exigences des investisseurs ou des parties prenantes doivent également être analysées pour évaluer l’impact de l’utilisation de divers types d’investissements pour atteindre les objectifs organisationnels. Chacun de ces déterminants de la structure du capital est pris en considération sur une base continue, la structure du capital étant révisée au besoin pour aligner les objectifs de l’organisation avec les ressources en capital accessibles requises.