Une marchandise physique est un produit réel qui est vendu ou négocié en tant que marchandise, soit sur le marché à terme, soit sur le marché au comptant. Généralement, les matières premières physiques sont des choses comme le pétrole, les céréales et les métaux précieux. Ces produits retiennent beaucoup l’attention des investisseurs, qui les achètent souvent à titre d’investissement, puis les vendent sur le marché à terme avant l’échéance du contrat et la livraison doit être acceptée.
Pour être considéré comme une marchandise physique, un certain nombre de conditions doivent être remplies. Premièrement, il doit y avoir de nombreux producteurs différents et le marché doit être relativement facile d’accès. Ensuite, il doit y avoir un marché final pour ce produit physique. Souvent, le produit est une matière première à laquelle un transformateur ajoutera de la valeur avant d’atteindre l’utilisateur final, bien que ce ne soit pas toujours le cas.
De nombreux produits physiques nécessitent un travail supplémentaire pour être adaptés à un utilisateur final, mais d’autres non. En règle générale, à titre d’exemple, l’or doit être façonné en un certain type de bijoux ou d’un autre produit afin d’avoir une valeur pour le consommateur. Le grain, comme le maïs de grande culture, peut être donné au bétail sous forme brute ou peut être transformé pour la consommation humaine. Ceux qui achètent les matières premières sont généralement des acheteurs en gros qui ont des équipements ou des besoins spécialisés.
La plupart des gens qui achètent un contrat pour un produit physique n’ont jamais l’intention de prendre possession du produit réel. Au contraire, ces personnes achètent des produits physiques à bas prix et essaient de vendre lorsque le marché est plus élevé. Souvent, ce type d’investissement comporte un risque substantiel. Les prix des produits de base peuvent varier à la hausse ou à la baisse en raison de conditions telles que les conditions météorologiques, les ravageurs et les maladies, qui sont parfois difficiles à prévoir.
Les entreprises qui souhaitent réellement utiliser la marchandise physique en question surveillent également le marché à terme, dans l’espoir de se protéger contre de larges fluctuations de prix. Par exemple, les entreprises de mazout peuvent acheter des contrats de mazout pendant l’été, lorsque les prix sont généralement plus bas, mais ne prennent livraison que l’hiver suivant. Bien sûr, s’il y a un hiver doux ou si les fournisseurs inondent le marché, ils pourraient découvrir qu’ils ont acheté au mauvais moment.
Si la personne détenant un contrat sur une marchandise physique n’a aucune utilité pour le produit, elle est finalement obligée de vendre ou d’en prendre livraison. Par conséquent, certains investisseurs peuvent être pris dans une situation où ils doivent se débarrasser d’un contrat, prendre livraison ou payer pour le stockage d’un produit dont ils n’ont pas besoin. Si cette situation se développe, l’investisseur peut vendre à perte simplement pour éviter d’avoir à prendre livraison du produit.