En termes financiers, un actif est tout ce qui appartient à une personne, une entreprise ou une autre entité qui a une valeur monétaire et peut être converti en espèces. Les passifs sont toutes les dettes ou créances que la personne ou l’organisation est légalement tenue de payer. La valeur nette d’inventaire (NAV) est la valeur restante lorsque les passifs sont soustraits des actifs. Si la valeur est positive, la partie est considérée comme solvable ; si la valeur est négative, alors la partie est considérée comme insolvable.
La valeur liquidative est le plus souvent associée aux fonds communs de placement. La formule pour comprendre cela est:
(Valeur de marché des titres détenus par le fonds + liquidités et autres actifs – total de tous les engagements du fonds)/nombre d’actions en circulation.
Celle-ci est calculée chaque jour à la fin des activités et est appelée valeur nette d’inventaire par action. La valeur liquidative d’un OPC peut varier quotidiennement en raison des fluctuations du marché qui affectent les placements du fonds.
Le calcul du passif d’une société peut être un peu plus compliqué que celui d’un particulier. En plus des prêts, des hypothèques et de la dette d’exploitation, une entreprise doit inclure les dividendes en actions différés et les impôts impayés qui seront dus dans un délai d’un an. L’impôt à la source, l’impôt sur le chômage, l’impôt foncier et les impôts fonciers personnels doivent tous être pris en compte.
La valeur liquidative d’une entreprise, également appelée valeur comptable ou valeur pour l’actionnaire, n’équivaut pas nécessairement à un prix de vente viable. La valeur liquidative ne prend en compte que les actifs corporels, et non les actifs incorporels, tels que le goodwill, qui aident à déterminer son potentiel de bénéfices futurs. Si une entreprise détient un brevet qui promet d’augmenter significativement ses revenus, cela justifierait un prix de vente supérieur à la valeur comptable. À l’inverse, si la demande du marché pour la gamme de produits de la société diminue, la société vendra probablement moins que sa valeur liquidative.
Les calculs de la valeur nette sont également importants pour les organisations à but non lucratif. Bien que les organismes de bienfaisance n’existent pas pour réaliser des bénéfices, une valeur nette d’inventaire positive est nécessaire si l’organisation prévoit de croître. Les fondations et autres grands donateurs examinent souvent les bilans et les budgets des organismes de bienfaisance avant d’accorder des subventions ou des dons. Ils le font pour vérifier si l’organisation restera solvable et capable de réaliser son objectif caritatif.
Bien que la valeur liquidative ne soit normalement pas appliquée aux biens immobiliers locatifs, elle est utilisée par de nombreux analystes pour évaluer les actions dans les fiducies de placement immobilier (FPI). Ce sont des entreprises publiques qui vendent des actions ordinaires à des investisseurs. Leur activité principale consiste à acheter et à gérer des biens immobiliers productifs de revenus, tels que des hôtels, des immeubles à appartements, des centres commerciaux et des complexes de bureaux. Les bénéfices sont distribués aux propriétaires d’actions sous forme de dividendes. Afin de déterminer une évaluation plus précise, les calculs de la valeur liquidative d’une FPI utilisent la valeur marchande actuelle des propriétés au lieu de la base amortie.
Pour déterminer votre valeur liquidative, vous devez tenir compte de tous vos actifs. Cela comprend les espèces, l’épargne-retraite, la valeur de rachat des polices d’assurance-vie, la valeur actuelle des actions ou des obligations, plus la juste valeur marchande de tous les biens personnels et immobiliers détenus. Le passif comprend toutes hypothèques, dettes ou créances légales dont il est responsable. Comme cette formule ne tient pas compte de ses revenus et de sa capacité à payer la dette, une valeur liquidative négative n’est pas une indication qu’il doit se déclarer insolvable. Il s’agit toutefois d’une référence nécessaire à des fins de planification financière.