L’amortissement effectif des intérêts est un principe comptable qui tente d’allouer la valeur des obligations qui sont vendues avec une prime ou une décote. Les obligations se vendent à un prix autre que leur valeur nominale lorsque les taux d’intérêt qui leur sont attachés sont différents des taux d’intérêt en vigueur sur le marché. Cet excédent de trésorerie doit être réparti dans la comptabilité de la société, et l’amortissement effectif des intérêts est la méthode privilégiée pour y parvenir. Il est calculé en prenant la valeur comptable actuelle des obligations et en la multipliant par le taux d’intérêt du marché de cette période particulière.
Les obligations sont essentiellement des prêts accordés par les consommateurs à des entreprises, qui utilisent les fonds acquis pour une sorte de financement commercial. En retour, les investisseurs se voient promettre le retour de la valeur nominale de l’obligation à la fin de la durée de l’obligation ainsi que des paiements d’intérêts semestriels. Il y a des moments où les obligations sont vendues à un prix supérieur à leur valeur nominale, ce qu’on appelle une prime, ou à un prix inférieur à leur valeur nominale, ce qu’on appelle une décote. Lorsque l’un ou l’autre de ces deux événements se produit, l’amortissement effectif des intérêts est utilisé pour ramener la valeur de l’obligation à sa valeur nominale dans les grands livres comptables des sociétés concernées.
Les taux d’intérêt sont le facteur clé pour les obligations vendues contre une prime ou une décote. Si une société offre des taux d’intérêt plus élevés que les taux du marché en vigueur, les investisseurs seront prêts à payer plus que la valeur nominale pour les obligations, même en sachant qu’ils ne recevront la valeur nominale qu’à la fin de la durée de l’obligation. En revanche, les entreprises qui paient des taux d’intérêt plus bas devront se contenter d’une valeur inférieure à la valeur nominale des investisseurs. Dans les deux cas, l’amortissement effectif des intérêts entre en jeu.
Pour calculer l’amortissement effectif des intérêts, le taux d’intérêt du marché au moment de la période comptable doit être multiplié par la valeur comptable actuelle de l’obligation. Cela donne l’amortissement de la prime ou de l’escompte pour cette période particulière. Ce montant est ensuite soustrait à chaque fois du total de la remise ou de la prime, jusqu’à ce que ce nombre soit finalement réduit à zéro.
Il est important de noter que l’amortissement effectif des intérêts n’est pas la seule méthode utilisée pour comptabiliser les obligations non vendues à leur valeur nominale. La méthode linéaire divise simplement le montant de l’excédent par le total des périodes comptables de la durée de vie de l’obligation, puis amortit ce même montant à chaque période. En général, la méthode de l’intérêt effectif est préférable à celle-ci car elle prend en compte la valeur réelle des obligations pendant toute la durée d’utilisation de la méthode.