Le FCF, ou flux de trésorerie disponible, est le revenu net tiré d’une entreprise commerciale ainsi que toute dépréciation ou amortissement qui est pertinent pour l’entreprise. Le montant du cash-flow libre tient compte de toute variation du montant du fonds de roulement disponible ainsi que de toute variation des dépenses d’investissement pour la période considérée. Il s’agit du flux de trésorerie disponible utilisé par la société pour honorer ses obligations envers les actionnaires et les autres détenteurs de dettes ou de capitaux propres dans la société. Bien qu’il ne s’agisse pas de trésorerie disponible dans le sens où les fonds peuvent être utilisés pour n’importe quoi, le flux de trésorerie est libre dans la mesure où il n’est pas nécessaire de maintenir les fonctions de production de base de l’entreprise.
Le calcul de cette trésorerie moins les dépenses implique de connaître des postes importants tels que l’amortissement actuel des biens, la valeur des actifs incorporels après amortissement, tout revenu d’intérêt ou de placement reçu, les rendements de la vente d’actions et toute somme perçue à la suite de la vente. propriété. La prise en compte de tous ces facteurs permet d’arriver à ce que l’on appelle le résultat opérationnel global. Ce chiffre sert de point de départ pour déterminer le montant de FCF actuellement disponible et peut être utilisé pour émettre des paiements aux actionnaires et autres détenteurs d’instruments de dette ou de capitaux propres émis par la société.
Dans les meilleures circonstances, toute entreprise doit disposer d’un flux de trésorerie disponible sain à la fin de chaque exercice. Non seulement le flux de bénéfices est nécessaire pour permettre à l’entreprise d’honorer toutes ses obligations financières, mais il constitue également la base d’une future expansion. Cette expansion peut prendre la forme de l’amélioration des installations existantes, du développement et de la commercialisation de nouveaux produits ou de la création de nouvelles installations dans de nouveaux endroits. La présence du flux de trésorerie disponible signifie que l’entreprise est en bonne position pour croître et devenir encore plus rentable.
Les actionnaires sont toujours heureux lorsqu’une entreprise affiche un cash flow libre positif. La présence d’un flux de trésorerie gratuit et dans le noir plutôt que dans le rouge signifie qu’il n’y aura aucun problème pour recevoir les paiements de dividendes et peut éventuellement être un indicateur que la société pourrait juger possible d’émettre des actions supplémentaires dans un proche avenir. Cela signifie également que l’entreprise gère ses dépenses de manière efficace, ce qui contribue à maximiser les chances pour les actions de continuer à gagner des dividendes à l’avenir.