En 1932, le Congrès des États-Unis a créé le Federal Home Loan Bank System en réponse à l’impact de la dépression sur l’accession à la propriété. Le but du système était de ralentir le nombre de saisies, de stimuler l’industrie de la construction et d’accroître l’accession à la propriété. Un Conseil fédéral des prêts immobiliers de cinq membres a été créé pour affréter et superviser les épargne-crédit, ou l’épargne et les prêts (S&L), et une banque a été créée pour fournir de l’argent à faible taux d’intérêt aux institutions membres pour le financement hypothécaire. Le système de banque fédérale de prêt immobilier tel qu’il existe aujourd’hui est une entreprise parrainée par le gouvernement composée de 12 banques fédérales de prêt immobilier (FHLB) appartenant à des coopératives qui agissent comme une source de liquidité pour plus de 8000 institutions financières membres.
Dans les années 1980, une crise dans le secteur de la S&L a éclaté en raison de la faiblesse des prêts hypothécaires. En réponse, le Congrès a aboli le Federal Home Loan Board en 1989 et l’a remplacé par le Federal Housing Finance Board, qui était chargé de superviser le système de la Federal Home Loan Bank. À ce moment-là, l’adhésion a été élargie pour inclure les banques commerciales, les coopératives de crédit et les compagnies d’assurance en plus des thrifts traditionnels. En 1999, la loi Gramm-Leach-Bliley a élargi l’accès des banques agricoles au système de banque fédérale de prêts immobiliers dans le but de financer le développement rural. En 2008, la responsabilité de la surveillance a de nouveau été déplacée et est devenue la responsabilité de l’Agence fédérale de financement du logement, qui supervise également Freddie Mac et Fannie Mae.
Le système de banque fédérale de prêt immobilier est considéré comme une entité parrainée par le gouvernement car il a été créé par une loi du Congrès qui a fourni plusieurs avantages pour aider à réduire les frais généraux. Celles-ci comprennent une exonération de l’impôt sur les sociétés et une exonération des obligations d’enregistrement en bourse pour leurs titres de créance. Les douze banques collectent des fonds par la vente de billets et d’obligations sur les marchés financiers, qu’elles prêtent à leur tour à des institutions membres à faible taux d’intérêt pour financer des hypothèques.
Les douze banques qui composent le Federal Home Loan Bank System sont situées dans différentes villes américaines. Les banques, les caisses d’épargne, les coopératives de crédit et les compagnies d’assurance sont les bienvenues pour rejoindre la banque de leur région à condition de répondre à certains critères. Par exemple, les membres doivent avoir 10 % de leur portefeuille d’actifs en hypothèques ou être désignés comme institution financière communautaire. Les FHLB sont toutes des entités juridiques distinctes et chacune est régie par son propre conseil d’administration de 14 membres, dont la majorité sont élus par des institutions financières membres.
Le Federal Home Loan Bank System participe également au programme de logement abordable (AHP) établi par le Congrès en 1989. Le AHP fournit des subventions pour l’achat, la construction ou la réhabilitation de logements, qu’ils soient occupés par leur propriétaire ou locatifs, pour des revenus faibles et modérés. personnes. Chacun des 12 FHLB est tenu de verser 10% de son revenu net sous forme de subventions à l’AHP. Les fonds sont décaissés sur une base concurrentielle à des projets parrainés par des institutions financières membres qui travaillent en collaboration avec une organisation locale à but non lucratif.