Outre le trading d’options, le spread trading peut être l’un des domaines financiers les plus déroutants. Cependant, son essence est assez simple. Le trading sur spread signifie acheter un contrat à terme ou un autre type de titre et en vendre un autre lié afin de profiter de la différence de prix, ou «spread» entre les deux. Ceci est souvent fait pour profiter des variations saisonnières prévisibles du prix de certains produits. Les investisseurs qui utilisent la technique de trading par spread peuvent étudier des facteurs historiques ou techniques pour déterminer quand et comment effectuer des transactions et où les prix sont susceptibles d’aller.
Le trading de spreads se divise en trois catégories de base, la première étant les spreads intramarket. Il s’agit du type le plus simple de commerce de spread et implique l’achat et la vente du même produit, mais pendant des mois différents. Par exemple, un investisseur peut acheter du blé de juillet et vendre du blé de décembre. Les spreads intermarchés sont un deuxième type dans lequel différentes matières premières sont échangées pour le même mois. Un exemple de cela pourrait être l’achat de blé de juillet et la vente de maïs de juillet. Le troisième type est le spread inter-échanges, où un produit est négocié mais sur deux bourses distinctes. Par exemple, un investisseur peut acheter du blé de juillet au Chicago Board of Trade (CBOT), mais vendre du blé d’octobre au Kansas City Board of Trade (KCBOT). Les spreads inter-échanges sont moins couramment utilisés que les deux autres types.
Il existe de nombreux modèles couramment utilisés dans le trading de spreads, dont beaucoup portent des surnoms qui suggèrent les produits concernés. Par exemple, une pâte à tartiner Spark est un échange entre le gaz naturel et l’électricité, et une pâte à tartiner Crush est une pâte à tartiner entre le soja et la farine de soja et / ou l’huile de soja. Dans tout commerce de spread, un investisseur ou un commerçant doit se demander si les deux ensembles de prix évoluent ou non en leur faveur. La quantité d’attention et d’expertise que cela nécessite peut rendre ces métiers quelque peu déroutants, en particulier pour un commerçant inexpérimenté.
La plupart des bourses de valeurs ne déclarent pas les transactions de spread avec d’autres cotations de prix, bien que cette pratique était autrefois courante. Pour obtenir des données précises sur les échanges de spreads actuels, il est utile d’avoir l’aide d’un courtier qui peut contacter le parquet pour obtenir les dernières informations. Le trading sur spread peut avoir de la valeur pour certains investisseurs, mais le coût d’une collaboration étroite avec un courtier peut être prohibitif pour certains. Ce facteur, ainsi que tous les coûts du trading sur spread, doivent être soigneusement pris en compte par l’investisseur individuel.