Un dépôt auprès de la SEC est un type de document officiel soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC). Les règles de la SEC obligent les entreprises et les particuliers à soumettre régulièrement de tels documents. Les types courants de dépôt auprès de la SEC comprennent les rapports annuels et trimestriels des sociétés cotées en bourse.
La SEC est l’organisme fédéral chargé de réglementer le secteur des valeurs mobilières aux États-Unis et de faire appliquer les lois fédérales pertinentes. Il a le pouvoir d’intenter ses propres actions civiles pour violations, ainsi que de travailler aux côtés des responsables de l’application des lois pour engager des poursuites civiles. L’un de ses rôles clés est de s’assurer que les entreprises publient suffisamment de données pour permettre aux investisseurs et aux investisseurs potentiels de prendre des décisions éclairées. La disponibilité de ces informations fait partie de la base sur laquelle le gouvernement ne garantit pas les investissements sur les marchés des valeurs mobilières, et donc investir dans des actions est plus risqué que, par exemple, épargner sur un compte bancaire.
Les deux types les plus connus de dépôt auprès de la SEC sont le 10-Q et le 10-K, qui sont respectivement des rapports trimestriels et annuels, déposés par toutes les sociétés dont les actions sont cotées en bourse. Les entreprises peuvent choisir d’envoyer un rapport annuel aux investisseurs contenant tout ou partie des informations du 10-K, ainsi que des informations supplémentaires de leur choix. Cela ne modifie pas l’obligation de déposer le 10-K dans le format requis.
Une grande partie des données d’un 10-K couvre la performance financière tout au long de l’année. Les entreprises sont également tenues de donner des détails sur les prix de marché les plus élevés et les plus bas de l’action tout au long de l’année. Souvent, les informations 10-K les plus intéressantes se trouvent dans les sections détaillant les poursuites judiciaires en cours et les risques potentiels susceptibles d’affecter les performances futures de l’entreprise. Dans de nombreux cas, ces sections révéleront des événements et des accords de l’industrie qui n’avaient pas encore été rendus publics.
Le 10-Q contient le même type d’informations que le 10-K mais il n’est pas nécessaire d’être aussi détaillé. La principale différence est que les états financiers n’ont pas à être audités dans un 10-Q. Une entreprise ne dépose que trois documents 10-Q par an, les données du dernier trimestre de l’exercice étant intégrées dans le 10-K.
Depuis 1996, pratiquement tous les dépôts auprès de la SEC sont ajoutés à EDGAR, qui est une base de données connue officiellement sous le nom de système électronique de collecte, d’analyse et d’extraction de données. L’introduction d’EDGAR a été conçue pour réduire considérablement les coûts d’accès des investisseurs aux données de dépôt, à la fois pour l’investisseur et pour la SEC.