Une obligation florale est un type d’émission obligataire qui était autrefois proposé aux États-Unis. Considéré comme un exemple d’obligations d’anticipation de l’impôt successoral, l’idée derrière ce type d’opportunité d’investissement était de compenser les impôts successoraux qui pourraient être évalués sur la succession d’un investisseur une fois celui-ci décédé. Avec une obligation fleurie, l’émission arriverait à échéance à la valeur nominale à la mort du détenteur de l’obligation, libérant ainsi le produit de l’obligation pour aider à régler les taxes successorales qui ont été évaluées.
Le but d’une obligation de fleurs le rendait quelque peu unique, en ce que la plupart des émissions d’obligations ont une sorte de durée minimale pendant laquelle l’obligation doit être détenue afin de gagner tout type de rendement. Avec ce type d’émission, un individu pourrait acheter l’obligation, décéder six mois plus tard, et l’obligation pourrait être encaissée pour aider à régler les impôts sur les successions dus. Il est important de noter que contrairement à d’autres émissions d’obligations, le prix de revient n’était pas pertinent par rapport au montant de trésorerie mis à disposition pour régler les impôts sur les successions. Au lieu de cela, la valeur nominale actuelle a déterminé le montant d’argent finalement tiré de l’obligation.
Avec une obligation florale, les particuliers ont créé un moyen de régler au moins partiellement les impôts sur les successions dus au moment du décès. Cela signifie qu’une plus grande partie des actifs de la succession est finalement allée aux héritiers et autres bénéficiaires. Lorsqu’elle est utilisée en conjonction avec d’autres types d’arrangements financiers offrant des allégements fiscaux, l’obligation florale était efficace pour s’assurer que les êtres chers étaient assurés lors du décès du détenteur de l’obligation. La mesure dans laquelle une obligation florale fournissait une aide significative dans cette entreprise a été débattue pendant un certain nombre d’années, certains détenant l’obligation n’offrant rien de plus qu’un soutien minimal pour le règlement des impôts fonciers.
Au fil du temps, d’autres stratégies de gestion des impôts sur les successions ont commencé à apparaître, utilisant les modifications apportées aux lois fiscales pour aider à minimiser le fardeau des successions et des héritiers de ces successions. En raison de ce que beaucoup considéraient comme des moyens de planification plus efficaces pour le calcul et le paiement des droits de succession, les obligations de ce type n’ont pas été émises aux États-Unis depuis 1971. Selon la plupart des sources, les dernières obligations florales sont arrivées à échéance en 1998, avec un coupon de trois et demi pour cent. Il n’est actuellement pas prévu de relancer ce type particulier d’émission d’obligations, bien que des discussions sur la création d’une sorte de programme obligataire similaire surviennent de temps à autre.