Un fonds cash plus est un portefeuille de placement à faible risque qui offre aux investisseurs un degré élevé de liquidité. Le terme «cash plus fund» est le plus couramment utilisé en Australie, en Nouvelle-Zélande et en Afrique du Sud, bien que des types similaires de fonds conservateurs soient couramment disponibles dans d’autres pays. Les fonds Cash plus conviennent mieux aux investisseurs prudents et aux personnes ayant un horizon de placement à court terme.
Bien que la composition de la trésorerie et des fonds varie d’une entreprise d’investissement à l’autre, un fonds de trésorerie plus contient généralement un certain montant d’espèces ou de titres équivalents à des espèces. Les fonds contiennent normalement des titres en espèces libellés dans la monnaie nationale. Les titres de créance publics nationaux à court terme sont considérés comme des équivalents de trésorerie, tout comme certains certificats de dépôt (CD) émis par les grandes banques. En plus de détenir ces titres, les espèces plus les fonds contiennent généralement des actions de fonds communs de placement du marché monétaire qui sont constituées de titres équivalents à des espèces.
Outre les parts de marché monétaire et les titres en espèces, ces fonds contiennent également des titres de créance tels que des obligations. En règle générale, les fonds ne contiennent que des obligations émises par des agences gouvernementales ou des sociétés nationales. La majorité des obligations ont un rendement de six mois ou moins bien que certains fonds comprennent des obligations d’une durée d’un an ou plus. Les rendements des obligations sont fixés aux enchères et les investisseurs exigent des paiements plus élevés pour les obligations à long terme, car les émetteurs ont plus de chances de faire défaut. Par conséquent, les obligations en espèces plus les fonds rapportent très peu d’intérêt par rapport aux obligations à 10 ou 20 ans.
À long terme, une personne qui investit dans un fonds cash plus doit faire face au risque que l’inflation dépasse le rendement du fonds obligataire. En raison de ce risque, ces fonds conviennent aux personnes plus soucieuses de préserver le capital que de créer de la croissance. Certains investisseurs utilisent également des fonds et des fonds pour générer un revenu supplémentaire, bien que d’autres types de fonds contenant des actions versant des dividendes et des obligations à plus long terme offrent aux investisseurs des rendements mensuels plus élevés.
Comme pour tout type de fonds d’investissement, un fonds cash plus doit avoir une stratégie d’investissement claire, qui doit être détaillée dans le prospectus du fonds et dans les supports marketing. Les opérations quotidiennes du fonds sont présidées par un gestionnaire de fonds qui décide des titres à acheter et du moment de la vente des avoirs existants du fonds. Malgré une certaine autonomie, le gestionnaire de fonds ne peut pas utiliser les actifs du fonds pour acheter un type de titre qui ne cadre pas avec la stratégie d’investissement déclarée du fonds. En règle générale, les fonds cash plus sont des fonds ouverts, ce qui signifie que les investisseurs peuvent racheter leurs actions à tout moment.