Un fonds de revenu à taux variable représente un investissement qui porte un taux d’intérêt variable pour les éléments du fonds. Des exemples de placement courants pour ces éléments comprennent les fonds communs de placement ou les placements obligataires groupés, tous assortis de taux d’intérêt variables. Le but de ces placements est de fournir une diversification dans des placements de faible qualité; par exemple, seule une partie du fonds de revenu à taux variable est investie dans ces placements, et l’autre partie dans d’autres, comme les marchés monétaires, les liquidités ou les titres. Le taux variable entre en jeu car le fonds comprend principalement des prêts de dette consentis à des entreprises non solvables. Ces prêts à taux d’intérêt variable permettent au fonds de revenu d’offrir des taux variables qui l’empêchent de verser plus d’argent que les prêts ne rapportent d’intérêt.
Bien qu’un fonds de revenu à taux variable puisse fournir une diversification du portefeuille, cela ne signifie pas qu’il est moins risqué que d’autres investissements. En fait, un fonds à taux variable comporte souvent plus de risques, car les éléments du fonds sont des obligations de faible qualité et des prêts consentis à des entreprises risquées. La diversification vient du fait que les sommes investies dans le fonds ne sont pas toutes placées dans ces éléments risqués. L’avantage peut cependant être assez gratifiant, car le taux variable peut augmenter avec le temps, ce qui rend l’investissement rentable. D’autres conditions peuvent également être présentes qui restreignent les avantages de cet investissement.
Un autre avantage d’un fonds de revenu à taux variable est l’ancienneté qu’il offre aux investisseurs. En bref, ce fonds a généralement préséance sur les autres parties prenantes investies, telles que les actionnaires privilégiés et les actionnaires ordinaires, et dans certains cas, les détenteurs d’obligations individuels. Le fonds peut également être garanti par des actifs d’une entreprise. Par exemple, les prêts à risque consentis à une entreprise ont souvent un but précis, comme un nouveau bâtiment, un véhicule ou un terrain. Lorsqu’un fonds à taux variable se compose de ces prêts, les investisseurs ont alors une part dans ces actifs, ce qui en fait des investisseurs de premier plan par rapport aux actionnaires.
Les investisseurs peuvent généralement ne pas avoir de fonds de revenu à long terme dans leurs portefeuilles. Le fonds de revenu à taux variable a pour objectif de profiter des variations des taux d’intérêt à court terme. Dans la plupart des cas, ces fonds ont des ajustements de taux d’intérêt tous les 30, 60 ou 90 jours, bien que l’investissement puisse durer quelques années en termes d’échéance. En bref, le fonds de revenu à taux variable n’est pas vraiment un moyen de placement standard de type «buy and hold». Les investisseurs peuvent être en mesure d’entrer et de sortir de ces fonds dans le cadre d’une stratégie d’investissement globale.