Les fonds de valeur sont des exemples de fonds communs de placement perçus comme se négociant actuellement à un prix inférieur à leur valeur marchande inhérente ou réelle. En général, cela peut se produire pour plusieurs raisons différentes qui ne devraient faire baisser le coût des fonds que pendant une courte période. Les investisseurs tenteront de repérer un fonds de valeur et d’acquérir des actions pendant la récession temporaire, en vue de vendre à profit lorsque le prix unitaire des actions recommencera à grimper.
La poursuite d’un fonds de valeur est considérée comme une approche complètement différente de la stratégie d’investissement typique des fonds de croissance. Avec les fonds de croissance, l’idée est d’identifier les fonds communs de placement qui montrent déjà des signes de reprise et qui entrent alors que le prix est encore relativement bas. L’anticipation avec un fonds de croissance est que la hausse se poursuivra pendant une période prolongée, sur la base des indicateurs de marché actuels. En revanche, le fonds value n’a pas amorcé une hausse, bien qu’il y ait une chance raisonnable que la reprise commence sous peu. Dans l’intervalle, l’investisseur s’accroche tranquillement à l’investissement et attend patiemment que la hausse commence.
Il existe quelques raisons typiques pour lesquelles un OPC peut traverser une période où le ratio cours/valeur comptable est inférieur à la moyenne. Une des raisons serait les conditions générales du marché qui tendent à inhiber l’opportunité des composants du fonds. Si un changement de ces tendances du marché est prévu au cours des prochains mois, un investisseur peut déterminer que le fonds est actuellement au point bas de la courbe et acheter discrètement des actions du fonds. Tout en ne produisant initialement aucun rendement, le fonds de valeur commence à générer de gros bénéfices une fois que le marché change.
Un deuxième facteur qui peut créer une situation de fonds de valeur est la situation politique dans le pays d’origine. Les changements à venir dans la direction du gouvernement peuvent avoir une incidence sur la confiance des investisseurs dans un fonds commun de placement donné pendant un certain temps et entraîner un léger décalage du prix des composants du fonds. Les investisseurs prévoient qu’une fois les élections terminées et que le gouvernement sera à nouveau pleinement défini, la valeur de ces fonds augmentera à nouveau et pourront choisir d’acquérir ces fonds communs de placement à bas prix aujourd’hui. Le résultat est souvent un retour sur investissement attractif.
Comme toute stratégie d’investissement, un fonds de valeur comporte un élément de risque. Il est toujours possible que le marché ne se comporte pas comme prévu ou que le nouveau gouvernement n’entraîne pas un regain de vitalité pour le fonds commun de placement. Cependant, par rapport à d’autres approches d’investissement, choisir d’investir dans un fonds de valeur est relativement sûr et a tendance à avoir d’excellentes chances de générer un rendement.