Une façon pour les petits investisseurs de placer des capitaux auprès d’un gestionnaire de fonds professionnel consiste à investir dans un fonds mixte. Semblable à un fonds commun de placement, dans lequel un gestionnaire de portefeuille regroupe le capital de plusieurs investisseurs dans un seul fonds et prend des décisions d’investissement en conséquence, un fonds mixte combine le capital d’investissement d’investisseurs dans plusieurs fonds dans un seul compte. Il y a des avantages associés à l’investissement mixte, comme une diversification accrue, mais il y a aussi quelques inconvénients.
Un investisseur qui place le capital de retraite futur dans un véhicule d’investissement tel qu’un plan 401 (k) devrait connaître la façon dont ces fonds sont divisés. En effet, il existe des différences clés entre un fonds mixte et un fonds commun de placement, et ne pas savoir pourrait coûter de l’argent à la fin. Les fonds mixtes et les fonds communs de placement présentent des similitudes majeures, et c’est pourquoi il pourrait y avoir place à la confusion.
Les deux types de fonds sont supervisés par des conseillers en placement professionnels qui prennent des décisions commerciales au nom des investisseurs. Chaque conseiller peut investir dans plusieurs classes d’actifs, telles que des actions, des obligations et des devises dans diverses régions. C’est ce pour quoi ils sont payés: conserver et accroître leur richesse sur une période de temps et offrir aux investisseurs une diversification qu’ils ne pourraient pas réaliser seuls.
Un fonds mixte n’est cependant pas ouvert aux investisseurs individuels. Contrairement à un fonds commun de placement, la seule façon qu’un investisseur peut avoir accès à un fonds mélangé est par le biais d’un régime de retraite tel qu’un plan 401 (k). De plus, la réglementation de ces deux types de fonds varie. Aux États-Unis, par exemple, le secteur des fonds communs de placement est régi par la Securities and Exchange Commission (SEC). Les fonds communs de placement présentent une stratégie d’investissement dans des documents juridiques déposés auprès des autorités de réglementation financière d’une région afin que les investisseurs soient conscients des risques et des avantages probables d’un fonds.
Les gestionnaires de fonds mixtes américains ne sont cependant pas réglementés par la SEC. Au lieu de cela, ces conseillers en placement adhèrent à des directives moins strictes et sont supervisés par le Bureau américain du contrôleur de la monnaie ou par une autorité bancaire d’État. En raison d’une gouvernance plus souple, les gestionnaires de fonds mélangés ne doivent divulguer la performance du fonds et les composants d’un portefeuille qu’une fois par an, bien que la plupart des gestionnaires de fonds communiquent plus fréquemment la performance aux investisseurs. Les gestionnaires de fonds communs de placement sont tenus de divulguer plus fréquemment le rendement.
Un avantage à investir dans un fonds mixte entoure le coût. Étant donné qu’un conseiller en placement d’un fonds mixte combine le capital d’investisseurs provenant de plusieurs fonds, le ratio des coûts diminue pour le gestionnaire de fonds et, par la suite, pour les investisseurs. Cela se traduit par des frais moindres et potentiellement plus de profits pour les investisseurs.