Un portefeuille de crédit est un portefeuille d’investissement composé de dettes, comme les prêts immobiliers et automobiles. Les investisseurs privés peuvent constituer des portefeuilles de crédit, mais ils sont le plus souvent détenus par des banques et d’autres institutions financières. En règle générale, d’autres types d’investissements sont également détenus pour diversifier les risques, ce qui réduit les risques d’échec catastrophique des investissements. Les entreprises qui souhaitent constituer des portefeuilles de crédit peuvent acheter une variété de produits de prêt pour répondre à leurs besoins.
Une institution financière individuelle a un portefeuille de crédit en constante évolution, y compris les prêts qu’elle génère, ainsi que les prêts qu’elle achète. La vente de prêts sur le marché secondaire est une pratique courante et de nombreuses institutions financières ne détiennent pas de prêts très longtemps, car leur objectif est de les rentabiliser tout en évitant les dépenses liées à leur détention et à leur gestion. Les portefeuilles de crédit peuvent comprendre un mélange de types de prêts d’origines différentes.
Les agences de notation évaluent généralement les prêts en fonction du risque de crédit, et certaines institutions financières peuvent proposer des prêts avec une notation similaire à vendre en tant que groupe. Plutôt que d’acheter des prêts individuels ou des parts de prêts, les entreprises achètent de gros lots de prêts. Ils peuvent choisir de les conserver, de les revendre ou de les séparer et de les regrouper dans de nouvelles offres de prêt. Généralement, les banques essaient de combiner des prêts avec des cotes de crédit médiocres et bonnes dans le but de se débarrasser des prêts à haut risque en les vendant dans des packages que les acheteurs ne peuvent pas résister.
La constitution d’un portefeuille de crédit nécessite un capital important pour effectuer de nouveaux achats. Les gens font des bénéfices de leurs portefeuilles de diverses manières, y compris les intérêts sur les prêts, ainsi que les frais de retard que les gens peuvent payer s’ils effectuent des paiements en retard. Le plus gros risque est le défaut de paiement des emprunteurs. Les banques peuvent recourir à divers moyens pour récupérer des fonds en cas de défaut, y compris la reprise des actifs et leur vente.
La taille d’un portefeuille de crédit peut varier selon l’institution. Le commerce mondial des prêts se produit chaque jour à un volume très élevé et certains analystes financiers se disent préoccupés par les risques du secteur des prêts, où des activités telles que des décisions de prêt risquées peuvent créer un effet d’entraînement du risque lorsque les prêts sont achetés et vendus. Les entreprises qui assemblent des portefeuilles de crédit utilisent diverses mesures pour tenter de prévoir et de compenser le risque. Les prêts plus risqués ont tendance à s’accompagner de rendements plus élevés et les analystes veulent équilibrer le désir de profits dans un portefeuille de crédit avec la nécessité d’éviter des décisions d’investissement manifestement dangereuses.