Le ratio d’endettement est un terme général qui fait référence à plusieurs formules et ratios qui mesurent le montant de la richesse qu’une entreprise possède par opposition à l’argent qu’elle doit aux créanciers. À grande échelle, le ratio d’endettement ultime est calculé en prenant tout l’argent emprunté par une entreprise et en le divisant par le montant des capitaux propres qu’elle détient, emprunts inclus. Des ratios plus spécifiques qui relèvent de ce terme général comprennent le ratio de couverture des intérêts, le ratio dette/fonds propres, le ratio des capitaux propres et le ratio de la dette. Tous ces calculs sont destinés à évaluer l’effet de levier d’une entreprise, qui est une mesure de la part de son financement provenant de sources extérieures plutôt que des propriétaires de l’entreprise.
De nombreuses entreprises et entreprises s’endettent à un moment donné de leur existence, car emprunter de l’argent est souvent une étape nécessaire à la croissance financière à long terme. Si ces montants empruntés commencent à gruger une trop grande partie du pourcentage du capital d’une entreprise, on dit que l’entreprise est fortement endettée et vulnérable. Même si l’entreprise connaît un ralentissement, la dette doit toujours être remboursée et une entreprise à fort effet de levier peut avoir du mal à effectuer ces paiements.
L’utilisation du ratio d’endettement pour mesurer le montant de l’effet de levier est un moyen solide pour les investisseurs de prendre des décisions sur la solidité financière d’une entreprise. En comparant les différents ratios de levier d’autres entreprises du même secteur, une image claire de la dépendance de cette entreprise à l’égard de la dette est obtenue. De manière générale, plus l’entreprise est volatile, moins elle doit être endettée. C’est parce que les entreprises de ces secteurs doivent être en mesure de surmonter plus facilement les hauts et les bas.
Pour obtenir l’image la plus complète de l’indépendance d’une entreprise par rapport à l’endettement, un ratio d’endettement global, dans lequel le montant du capital d’une entreprise est divisé par le total de ses dettes, peut être utile. À partir de cet aperçu général, des ratios spécifiques peuvent être utilisés pour identifier les domaines individuels dans lesquels une entreprise est faible ou forte en termes de levier. Le ratio dette/fonds propres est similaire au ratio d’endettement global, avec une légère inversion en ce sens qu’il prend la dette et la divise par les capitaux propres.
Similaire à ceux-ci est le ratio d’endettement, qui est la dette totale divisée par le total des actifs, et le ratio des capitaux propres, qui est l’équité divisée par les actifs. En outre, il y a le ratio de couverture des intérêts, également appelé multiplication des intérêts gagnés, qui accorde une attention particulière aux intérêts dus sur l’argent emprunté. Ce nombre est atteint en totalisant d’abord les bénéfices d’une entreprise avant intérêts et impôts, puis en le divisant par le montant des intérêts dus.