Les risques de contrepartie s’entendent du type et du degré de risques associés à chaque partie dans un accord contractuel. Essentiellement, le risque de contrepartie concerne la stabilité financière de chaque partie impliquée. L’évaluation du degré de risque associé à la plupart des formes de prêts ou d’achats d’investissements est considérée comme une routine, car on s’attend à ce que les deux parties soient en mesure d’honorer leurs obligations.
Lorsqu’il s’agit de prêts financiers, l’évaluation du risque de contrepartie est très importante pour la partie qui consent le prêt. En évaluant à la fois la situation financière actuelle du bénéficiaire du prêt et sa capacité projetée à rembourser intégralement le solde dû, il est possible de calculer les chances de défaillance du prêt. Idéalement, un prêteur cherchera à consentir des prêts là où le montant de ce type de risque de contrepartie est relativement faible, et présente donc très peu de risque de perte pour l’établissement de crédit.
Les opérations d’investissement sont un autre exemple de la manière dont le principe du risque de contrepartie entre en jeu. Avec un contrat d’option, l’acheteur de l’option déterminera la stabilité non seulement de l’action, de l’obligation ou de toute autre option qui est achetée; la stabilité financière de l’établissement émetteur sera également prise en considération. L’idée est de s’assurer que la société émettrice des actions, ou la municipalité émettrice de l’obligation, est suffisamment solide financièrement pour honorer les termes et conditions associés à la transaction. Un taux de risque de contrepartie plus faible signifie une meilleure transaction d’investissement pour l’acheteur.
Divers types de contrats financiers comportent souvent un certain degré de protection et un risque de contrepartie pour les deux parties. Un contrat à terme peut inclure des dispositions qui s’activent en cas de défaillance de l’une ou l’autre des parties, offrant des voies de recours supplémentaires. Les contrats à terme contiennent également souvent des dispositions qui aident à fournir à chaque partie un certain type de protection dans le cas où l’autre partie ne peut pas ou ne veut pas respecter les obligations du contrat. Alors que n’importe quel type de transaction contiendra un certain degré de risque de contrepartie, la situation idéale est que ce risque soit au minimum pour toutes les parties concernées.