Les ratios obligataires sont une représentation du pourcentage de l’encours de la dette d’une entreprise donnée par rapport à la capitalisation de l’entreprise, au dernier exercice financier. Souvent, les analystes utiliseront le ratio obligataire pour déterminer le degré de risque encouru par les investisseurs actuels, ainsi que le risque pouvant être encouru par de nouveaux investisseurs potentiels à court terme.
Lors de la détermination de la capitalisation de la société, il s’agit d’une procédure généralement acceptée de revoir le statut actuel des obligations émises par la société. Le taux de capitalisation est considéré comme égal au montant des obligations exigibles après un an, divisé par ce même montant, après l’ajout des capitaux propres au montant. Dans les conditions les plus favorables, le ratio obligataire indiquera un ratio inférieur à trente pour cent de l’effet de levier. Tout ce qui dépasse ce niveau de pourcentage est considéré comme fortement endetté et peut indiquer la nécessité d’examiner de très près la situation actuelle avant d’investir dans l’entreprise.
Le ratio obligataire d’une entreprise change à mesure que le nombre d’obligations émises augmente. Pour cette raison, les entreprises ont tendance à avoir en place des critères spécifiques qui doivent être remplis avant que des obligations supplémentaires ne soient émises. En fait, le ratio obligataire actuel a un impact direct sur l’enquête sur la faisabilité d’émettre des obligations supplémentaires.
Bien que le ratio obligataire ne soit pas le seul facteur qu’un investisseur éventuel prendra en considération, il est généralement judicieux de prendre le statut actuel des obligations par rapport à l’endettement de la société en délibéré. Le ratio obligataire peut servir de bon indicateur de la performance actuelle et anticipée, ainsi que fournir une feuille de route précieuse pour plus de détails que l’investisseur devrait examiner en détail avant d’engager des ressources dans l’entreprise. En plus d’être un point d’information important pour les investisseurs potentiels, le ratio obligataire est également une excellente mesure à surveiller pour les investisseurs actuels. Le ratio obligataire peut avoir un impact sur la décision de poursuivre des émissions obligataires supplémentaires au fur et à mesure de leur mise à disposition, ou de choisir de vendre les obligations actuelles et de rechercher des opportunités d’investissement ailleurs.