Les fonds à capital fixe sont des fonds communs de placement qui n’émettent qu’un nombre limité d’actions à des fins de négociation publique. Le prix de négociation d’un fonds commun de placement constitué en tant que fonds à capital fixe est souvent influencé par l’offre et la demande des actions en circulation. Cela contraste avec les autres fonds communs de placement qui ont tendance à se négocier en fonction de la valeur liquidative du titre sous-jacent. Les conditions du fonds sont généralement annoncées au moment de l’offre publique initiale.
Étant donné que le prix associé à un fonds à capital fixe est principalement dicté par le prix du marché, la concurrence pour ces types de fonds peut devenir assez féroce. L’incitation supplémentaire a à voir avec la disponibilité limitée des actions. Étant donné que seul un nombre limité d’actions est mis à disposition pour la négociation publique à un moment donné, les investisseurs qui considèrent le plaisir fermé comme hautement souhaitable peuvent rivaliser activement pour sécuriser les actions. Cela fera souvent monter le prix du marché que les actions peuvent commander.
Comprendre la performance d’un fonds à capital fixe est essentiel pour déterminer si tenter de sécuriser les actions est une bonne idée. Lorsque le prix des actions est constamment supérieur à la valeur liquidative du sous-jacent, le fonds est réputé se négocier avec une prime. Si les indicateurs de marché prévoient que le prix du marché continuera d’augmenter, l’acquisition des actions est recommandée.
Dans le même temps, si les actions se vendent à un prix inférieur à la valeur liquidative, le fonds est réputé se négocier avec une décote. Avant de choisir de supposer que le prix réduit vaut la peine d’être exploité, l’investisseur devrait examiner de plus près le fonds à capital fixe. S’il y a des indications que les actions commenceront bientôt à commander un prix supérieur à la valeur liquidative, alors acquérir les actions maintenant est une bonne décision. D’un autre côté, si les actions impliquées dans le fonds à capital fixe ne devraient pas augmenter leur valeur de marché dans un délai acceptable, l’investisseur peut vouloir chercher des opportunités ailleurs.