Également connue sous le nom de S&L, une association d’épargne et de crédit est un type d’institution financière qui offre bon nombre des mêmes avantages qu’une banque, mais se concentre principalement sur l’utilisation de ses dépôts pour fournir des prêts hypothécaires à ses membres. Parfois appelée institution d’épargne, l’association d’épargne et de crédit est souvent citée comme un exemple de banque coopérative et offre bon nombre des mêmes avantages qu’une société de crédit immobilier ou une coopérative de crédit. Contrairement aux banques, ce type d’institution est souvent créé dans le but avoué d’aider les gens à devenir propriétaires.
Avec une association d’épargne et de crédit, les déposants et les emprunteurs sont considérés comme des membres à part entière. Ils bénéficient du droit de vote dans le cadre de leur participation à l’organisation. La plupart des pays ont mis en place un certain type de réglementation concernant le montant des intérêts à maintenir pour que l’organisation réponde aux critères pour être qualifiée d’épargne et de prêt, ce montant pouvant parfois atteindre 65%.
Il y a plusieurs avantages associés à une association d’épargne et de crédit. Historiquement, les institutions financières de ce type ont offert des taux d’intérêt compétitifs à leurs membres, leur permettant d’obtenir un prêt hypothécaire à des conditions plus avantageuses. Étant donné que bon nombre des décisions concernant les prêts hypothécaires sont prises par des membres chargés d’examiner les demandes de prêt, les membres qui auraient des difficultés à obtenir un financement auprès des banques seraient admissibles aux dispositions requises par une épargne et un prêt. Dans certaines régions, les institutions d’épargne ont également la réputation d’être plus disposées à travailler avec des membres confrontés à des circonstances défavorables soudaines, telles qu’une maladie prolongée ou une perte d’emploi, qui ont un impact négatif sur leur capacité à effectuer des versements hypothécaires pendant un certain temps.
En plus des avantages, il existe des responsabilités potentielles avec l’association d’épargne et de crédit. L’accent mis sur les hypothèques signifie que la fortune de l’organisation est directement liée à ce qui se passe sur le marché immobilier. Si le marché connaît une baisse qui entraîne la dévaluation des propriétés, cela peut avoir un impact négatif sur l’association. Alors que les services de prêt sont aujourd’hui un peu plus diversifiés, les prêts hypothécaires restent un point central, rendant l’association plus vulnérable en période de récession économique. Étant donné qu’une association d’épargne et de crédit opère souvent au niveau local ou régional plutôt que national, cela limite la base potentielle de membres, un facteur qui peut également avoir un impact négatif sur la stabilité financière de l’organisation en cas de ralentissement économique.
Alors que les associations d’épargne et de crédit ont toujours offert à leurs membres la possibilité d’établir des comptes d’épargne, ce n’est qu’au cours de la dernière partie du 20e siècle que les réglementations gouvernementales ont permis aux institutions de fournir des services de contrôle similaires à ceux fournis par les banques. Au fil du temps, les organismes d’épargne sont devenus progressivement capables de fournir d’autres services bancaires de base, ce qui leur permet de concurrencer plus directement les banques pour sécuriser les clients et constituer les actifs disponibles pour fournir des services hypothécaires à leurs membres.