En matière d’investissement, une boîte de style est une représentation graphique du style d’investissement d’une action ou d’un fonds commun de placement, ou d’un placement à revenu fixe tel qu’une obligation. Il existe deux boîtes de style: l’une est utilisée pour les actions, qui sont des actions et des fonds communs de placement, tandis que l’autre est utilisée pour les placements à revenu fixe ou les obligations. En notant son placement dans la boîte de style, un investisseur peut déterminer le style d’investissement de l’investissement particulier.
La boîte de style d’équité est une matrice trois par trois. Au bas de l’encadré se trouvent trois catégories de styles de placement : valeur, mélange et croissance. Sur le côté de la boîte se trouvent trois tailles d’entreprises: grande, moyenne et petite, ou grande capitalisation, moyenne et petite capitalisation. Un fonds de valeur à grande capitalisation aurait un carré noir dans le coin supérieur gauche de la case, dans la case qui représente l’intersection de la grande ligne et de la colonne de valeur. Un fonds de croissance à moyenne capitalisation serait indiqué par une case noire à l’intersection de la rangée de taille moyenne et de la colonne de croissance.
La boîte de style à revenu fixe, utilisée pour les obligations et les fonds obligataires, est également une matrice trois par trois. Les colonnes représentent trois durées des placements à revenu fixe: courte, intermédiaire et longue. Les lignes représentent la qualité: élevée, moyenne et faible. Un fonds d’obligations à court terme de faible qualité serait indiqué par une case noire dans le coin inférieur gauche de la case, à l’intersection de la colonne courte et de la ligne de faible qualité. Une obligation à échéance intermédiaire de haute qualité serait indiquée par une case à l’intersection de la colonne intermédiaire et de la ligne de haute qualité.
Une boîte de style d’actions internationales ressemble à une boîte de style d’actions. La différence réside dans la manière dont les affectations de capitalisation sont effectuées. Morningstar, la société de recherche en investissement qui a inventé la boîte de style, divise sa base de données boursière en trois tiers pour déterminer la taille des actions américaines. Les actions internationales sont considérées comme à petite capitalisation si leur capitalisation boursière est inférieure à 1 milliard de dollars US (USD), à moyenne capitalisation si la capitalisation boursière se situe entre 1 milliard de dollars US et 5 milliards de dollars US et à grande capitalisation si la capitalisation boursière est supérieure à 5 milliards de dollars US.
Les boîtes de style permettent de déterminer facilement si un portefeuille est suffisamment diversifié. En ayant des avoirs représentés par chacun des neuf carrés dans la boîte de style, un portefeuille peut être considéré comme diversifié. Cela suppose qu’aucun style d’investissement unique ne représente un pourcentage excessivement élevé du portefeuille.