Une fiducie de redevances est une société impliquée dans l’exploitation minière ou la production de pétrole ou de gaz. Ces types de sociétés ne sont pas imposés au niveau traditionnel des sociétés car les bénéfices sont généralement distribués aux parties prenantes. Cela permet aux bénéfices d’être déclarés comme un revenu personnel et imposés à un taux inférieur. Le concept de fiducie de redevances est un concept assez nouveau qui est devenu populaire principalement au Canada et aux États-Unis.
Une fiducie de redevances est gérée par une banque et peut être négociée comme des actions pour obtenir des rendements d’investissement élevés avec des taux d’intérêt bas avec un risque limité. Les fiducies de redevances génèrent des bénéfices de la production de ressources naturelles limitées, telles que le charbon et le pétrole. La fluctuation du marché, les changements de prix et la disponibilité des ressources peuvent contribuer au rendement élevé d’une fiducie. Ces mêmes facteurs peuvent également entraîner une imprévisibilité en termes de rendement qui peut être généré.
Bien qu’une fiducie de redevances puisse être lucrative, elle présente également des risques financiers. Étant donné que les ressources naturelles continuent d’être fortement utilisées, il est possible qu’elles finissent par s’épuiser, ce qui signifie qu’aucun revenu supplémentaire ne sera créé. Les revenus gagnés et perdus peuvent fluctuer considérablement d’un jour à l’autre, comme un stock en raison des fréquents changements sur le marché, de la demande du produit et de la concurrence. Malgré l’imprévisibilité, les fiducies génèrent généralement des rendements élevés parce que le pétrole et le gaz sont en forte demande. Lorsque la demande de ressources est élevée, leur prix est également élevé.
Une fiducie de redevances peut être une fiducie canadienne, une fiducie américaine, une société de personnes étrangère ou une société dont les lois régissant les fiducies de redevances diffèrent dans les deux pays. Les fiducies de redevances sont imposées différemment selon comment et où la fiducie a été enregistrée à l’origine, mais il existe une convention fiscale entre les États-Unis et le Canada concernant les fiducies de redevances. Ceux qui possèdent des fiducies de redevances dans l’un ou l’autre des pays peuvent avoir droit à des crédits d’impôt, des incitations et des avantages supplémentaires parce qu’ils sont uniques par nature.
Les fiducies américaines sont limitées. En d’autres termes, une fois que la fiducie de redevances a été constituée, elle ne peut pas être modifiée. Cela signifie que lorsque les ressources sont épuisées, la confiance finira par disparaître. En conséquence, les flux de trésorerie générés par la fiducie deviendront également inexistants.
Au Canada, les fiducies de redevances sont gérées comme toute autre entreprise. En tant qu’entreprise, ils sont autorisés à acquérir des biens et des employés et à ajouter de nouvelles actions. La liberté d’ajouter des actions et de modifier la structure de la fiducie leur permet de croître et de changer à mesure que le marché évolue. Contrairement à une fiducie de redevances des États-Unis, lorsque les ressources d’une fiducie canadienne sont épuisées, les propriétaires peuvent travailler activement pour ajouter plus de propriétés pour compenser la perte.