Les fiducies avec droit de vote sont des accords de fiducie dans lesquels les actionnaires d’une société donnée choisissent d’étendre les droits de vote à un fiduciaire désigné. En règle générale, l’arrangement fiduciaire avec droit de vote comprendra des détails sur les pouvoirs que les actionnaires choisissent d’accorder au fiduciaire, y compris la durée prévue de l’arrangement fiduciaire. Les actionnaires peuvent souhaiter établir une fiducie avec droit de vote pour un certain nombre de raisons, y compris la commodité, comme solution à court terme alors que les actionnaires ne seront pas disponibles, ou comme un simple mécanisme pour consolider une position commune détenue par les actionnaires impliqués dans la fiducie.
Il y a un certain nombre d’avantages associés à une fiducie avec droit de vote. La plupart des entreprises exigent un pourcentage minimum d’actions pour être représentées aux assemblées d’actionnaires. Sans ce pourcentage minimum de représentation, les votes sur les questions clés auxquelles l’entreprise est confrontée pourraient ne pas avoir lieu. En créant une fiducie avec droit de vote, les actionnaires peuvent simplement faire connaître leurs souhaits par l’entremise du fiduciaire, car il ou elle pourra émettre un vote qui représente toutes les actions associées à ces actionnaires.
Une fiducie de vote peut aussi parfois être utile pour empêcher une tentative d’OPA hostile. Les raiders d’entreprise commencent souvent le processus d’acquisition en achetant des actions en circulation dans l’entreprise. La plupart des pays exigent que le raider dépose des documents concernant son intention lorsqu’il a accumulé un certain pourcentage dans l’entreprise. Une fois alertés, les actionnaires restants peuvent choisir d’entrer dans une fiducie avec droit de vote et ainsi permettre au fiduciaire de s’opposer aux efforts du raider. Dans certains cas, le fiduciaire peut utiliser la force combinée des actionnaires pour faire reculer le raider, et peut même prendre des dispositions pour que les actionnaires de la fiducie achètent les actions en possession du raider.
Pour certains investisseurs, une fiducie avec droit de vote peut simplement être un excellent moyen de gérer un temps limité. Les actionnaires qui concluent la convention de fiducie peuvent simplement vouloir se concentrer sur d’autres questions et ne pas passer beaucoup de temps à s’occuper des assemblées des actionnaires et d’autres responsabilités associées aux actions. Un fiduciaire de la fiducie avec droit de vote peut être habilité à s’occuper des détails banals associés aux actions, laissant les actionnaires libres de se concentrer sur d’autres questions.