Une obligation de série I est un type de certificat portant intérêt émis par le gouvernement des États-Unis et conçu pour protéger le propriétaire contre l’inflation. Une obligation de série I est vendue à sa valeur nominale et elle accumule des intérêts jusqu’à sa date d’échéance, une date prédéfinie à laquelle l’obligation cesse de produire des intérêts et peut être rachetée pour le prix d’origine plus les intérêts accumulés depuis son achat. Pour les obligations de série I, cette date est de 30 ans après sa date d’achat. Une obligation de série I peut également être rachetée avant qu’elle n’atteigne son échéance, mais au moins 12 mois doivent s’être écoulés depuis son achat, et le détenteur perdra un certain montant d’intérêts courus en rachetant l’obligation au cours des cinq premières années. Cinq ans après l’achat de l’obligation, elle peut être remboursée pour le montant total de l’achat, plus tous les intérêts accumulés jusqu’à ce point.
L’intérêt que rapportent les obligations de série I est une combinaison de deux taux d’intérêt différents : le taux fixe et le taux d’inflation, ou taux variable. Le taux fixe est ainsi nommé car il reste le même pendant toute la durée de vie de l’obligation. Un nouveau taux fixe est annoncé chaque 1er mai et 1er novembre, et il s’applique à perpétuité à toutes les obligations I émises pendant la période de six mois commençant à la date d’annonce. Par exemple, si le taux fixe est annoncé à 0.5% le 1er mai, toute obligation de série I achetée entre le 1er mai et le 1er novembre aura toujours un taux fixe de 0.5%, quelle que soit la modification du taux fixe au 1er novembre de cette année-là.
Le taux d’inflation est également annoncé chaque 1er mai et 1er novembre. Ce taux s’applique toutefois à toutes les obligations de série I pour ces six mois, quelle que soit la date d’achat. La somme de ces deux taux détermine le taux composite de l’obligation de série I, ou le total des intérêts qu’elle rapporte. Le taux d’inflation change tous les six mois, de sorte que le taux d’intérêt composé d’une obligation de série I changera également tous les six mois, même si son taux fixe reste le même.
Une caractéristique attrayante de l’obligation de série I est qu’elle est garantie de ne jamais perdre de la valeur ou de ne jamais tomber en dessous de 0 % d’intérêt. Si l’économie connaît une période de déflation et que le taux variable tombe en dessous de 0 % au cours d’une période de six mois donnée, la valeur négative sera soustraite du taux fixe de l’obligation pour cette période, mais elle ne fera jamais baisser le taux d’intérêt composite. inférieur à 0 %. Par exemple, si le taux fixe d’une obligation est de 0.5 % et que le taux d’inflation pour une période donnée est de moins -1 %, l’intérêt composite de l’obligation pour cette période sera de 0 %, et non de moins – 0.5 %. En d’autres termes, selon le taux d’inflation actuel, les obligations I pourraient cesser de rapporter des intérêts pendant certaines périodes, mais leur valeur ne diminuera jamais.
Les obligations de série I peuvent être achetées en coupures allant de 50 $ US (USD) à 5,000 XNUMX $ US, et tout citoyen ou employé civil des États-Unis avec un numéro de sécurité sociale est éligible pour les acheter. Ils peuvent appartenir à des particuliers, des sociétés, des organisations et des fiduciaires, et ils peuvent même être achetés par des mineurs. Les intérêts gagnés sur les obligations de série I sont assujettis à l’impôt fédéral sur le revenu ainsi qu’à d’autres taxes d’accise étatiques et fédérales. L’impôt sur le revenu des obligations de série I peut être différé jusqu’à leur remboursement ou jusqu’à leur échéance.