Une option dépendante du chemin est un type d’opportunité d’investissement qui générera des rendements basés sur les changements de prix projetés sur une période de temps spécifique. Cela contraste avec les investissements connus sous le nom d’options simples qui sont basés sur la valeur de l’actif sous-jacent à l’option, soit au moment où l’option est appelée, soit à la date d’expiration. Il existe un certain nombre de différents types d’options qui sont considérées comme dépendantes du chemin par nature, notamment l’option rétrospective, l’option barrière et l’option asiatique.
La caractéristique déterminante d’une option dépendant du chemin est que les avantages qui en découlent sont directement liés au mouvement ou au chemin que la valeur de l’actif sous-jacent prend pendant la durée que l’investisseur a l’intention de conserver sur cet actif. Ce mouvement permet de fixer des exigences de prix à des moments précis au cours de cette période, avec le potentiel de gagner ou de perdre de l’argent en cours de route. En supposant que l’investisseur a prédit avec précision ce qui est susceptible de se produire à chacun de ces niveaux de prix, le potentiel de générer un montant significatif de revenus de l’exploitation est très élevé.
Il est important de noter qu’une projection précise de la trajectoire que prendra la tarification de l’actif sous-jacent est cruciale si l’investisseur veut gagner de l’argent à partir de l’option dépendante de la trajectoire. Cela signifie qu’au lieu de se préoccuper simplement de ce que sera le prix à la fin de la période considérée, il est également nécessaire de projeter ce qui se passera avec ce prix à des moments prédéterminés entre la date d’acquisition de l’actif et la date. que l’investissement est appelé ou arrive à expiration. Bien qu’il s’agisse d’un processus plus intense que celui d’une option directe, le potentiel de générer des rendements en utilisant cette approche est extrêmement élevé.
Outre les rendements potentiels pouvant découler d’une évaluation correcte de la trajectoire de mouvement du prix de l’actif sous-jacent, il existe un certain degré de risque associé à une option dépendante de la trajectoire. Les changements de marché imprévus qui affectent ces mouvements de prix peuvent entraîner des pertes. Ne pas tenir compte de tous les facteurs connus lors de l’examen de ce type d’option d’achat conduira à des projections incomplètes qui pourraient être très coûteuses. Bien que les rendements potentiels soient excellents lorsque les prévisions sont exactes, ces rendements peuvent être considérablement diminués lorsque la décision d’opter pour une option dépendante du chemin est davantage basée sur l’intuition que sur des projections factuelles.