Une parité de taux d’intérêt couverte est une situation dans laquelle les taux d’intérêt en vigueur dans deux pays sont proches mais pas tout à fait identiques, alors que le taux de change actuel entre les monnaies de ces deux pays est considéré comme étant au pair. Lorsque ce type de situation existe, il existe la possibilité de s’engager dans des situations de trading qui profitent finalement à l’acheteur ou à l’investisseur, en utilisant une série d’étapes qui impliquent la sécurisation des actifs avec l’utilisation d’une approche de conversion de devises. Cette approche de parité des taux d’intérêt couverts permet à l’investisseur de profiter des meilleurs taux d’intérêt offerts dans l’un ou l’autre des deux pays concernés, ce qui signifie à son tour que le coût global d’acquisition de l’actif est réduit au minimum.
L’une des manières les plus simples de comprendre le fonctionnement d’une parité de taux d’intérêt couverte est de penser en termes de deux pays dans lesquels les monnaies des deux pays se négocient à un taux de change considéré comme au pair, ou au moins si similaire que le la différence est à peine perceptible. Une nation a un taux d’intérêt actuel qui est inférieur à celui de l’autre nation. Afin de tirer le meilleur parti de cette situation, l’investisseur empruntera des fonds dans la devise du pays avec le taux d’intérêt le plus bas. Ces fonds sont ensuite convertis dans la monnaie du pays avec le taux d’intérêt le plus élevé et utilisés pour des investissements tels que les obligations, profitant du taux d’intérêt plus élevé. Lorsqu’elle est structurée de manière efficace, l’approche actuelle de parité des taux d’intérêt permet à l’investisseur de créer un contrat à terme qui est utilisé pour finalement rembourser la dette initiale dans la monnaie du pays avec le taux d’intérêt le plus bas, et de générer un profit de la différence les deux nations.
Pour qu’une stratégie de parité de taux d’intérêt couverte fonctionne, tous les composants de la méthode doivent être complétés alors que les deux devises se négocient toujours au pair. Pour cette raison, l’investisseur utilisera normalement le contrat à terme pour bloquer les bons taux d’intérêt afin de rembourser le montant initialement emprunté. Le fait de ne pas franchir cette étape importante du processus pourrait soit réduire les rendements générés par la stratégie, soit les compenser complètement et laisser l’investisseur exposé à la possibilité de subir une perte de l’effort.
Étant donné que les devises des nations restent rarement au pair les unes avec les autres pendant très longtemps, la rapidité est importante pour faire fonctionner un régime de parité de taux d’intérêt couvert. Cela signifie qu’il est essentiel d’organiser les prêts concernés et de mettre en place les contrats pour bloquer les taux d’intérêt actuels. Pour ce type d’approche, même les investisseurs chevronnés voudront engager les services d’un courtier ou d’un courtier compétent, de sorte que le potentiel de laisser certains aspects de l’arrangement annulés soit réduit au minimum.