Les frais 12B-1 sont des frais de commercialisation ou de distribution facturés aux investisseurs par un fonds commun de placement pour payer les frais de marketing annuels. Des informations sur le montant de la commission 12B-1 d’un fonds et son utilisation sont incluses dans le prospectus du fonds. Les frais 12B-1 sont considérés comme des dépenses opérationnelles.
Des frais 12B-1 sont inclus dans le ratio des frais totaux du fonds, qui correspond au pourcentage de l’actif net moyen du fonds. Le ratio des frais totaux comprend également les frais de gestion et divers autres frais d’exploitation que le fonds engage. Selon la SEC, les frais 12B-1 ne peuvent pas être supérieurs à 1 pour cent de l’actif net d’un fonds, et ils varient généralement de 0.25 à 1 pour cent.
En plus des frais 12B-1, la plupart des fonds communs de placement engagent des frais de souscription, qui sont payés aux courtiers pour la vente du fonds. Si les frais de souscription sont payés lors de l’achat du fonds, le fonds est appelé un fonds de charge initiale. Si les frais de souscription sont payés lorsque l’investisseur vend le fonds, il s’agit d’un fonds de charge back-end. Les frais de souscription ne font pas partie des charges d’exploitation d’un fonds. Ils sont payés à partir de l’investissement initial, dans le cas d’un front-end load, ou à partir du produit de la vente du fonds, dans le cas d’un back-end load. Les frais de back-end diminuent parfois avec le temps, de sorte que plus le fonds est détenu longtemps, plus les frais sont bas lors de sa vente.
Certains fonds, connus sous le nom de fonds du régime 12B-1, peuvent utiliser les actifs du fonds pour payer les frais de distribution du fonds et ne facturent donc pas de frais de souscription. Ces fonds évaluent des frais annuels basés sur la valeur actuelle du fonds. Ceci est parfois connu comme une charge cachée, car elle n’est pas aussi évidente pour l’investisseur que pourraient l’être des frais de souscription. Les frais eux-mêmes peuvent être connus comme une charge de niveau, car ils sont évalués au même pourcentage chaque année. Cependant, le montant des frais augmentera au fur et à mesure que la valeur du fonds augmentera, de sorte que ces frais peuvent avoir un impact significatif sur le rendement du fonds.
Toutes les dépenses liées au fonds sont divulguées dans le prospectus du fonds. Le document de prospectus doit être fourni à l’investisseur avant ou au moment de l’achat. L’investisseur doit lire et comprendre le prospectus, en particulier les sections qui traitent des frais et des frais de souscription. Identifier les fonds qui ont la relation la plus attractive entre les frais et la performance peut être très bénéfique en termes de retour sur investissement.