Il rendimento reale, chiamato anche tasso di rendimento reale, si riferisce alla quantità di denaro che un investitore guadagna effettivamente sul suo investimento. È l’importo pagato da un investimento, al netto di commissioni, dividendi e commissioni. Valutando il rendimento reale, un investitore può determinare quanto sta effettivamente guadagnando su un investimento per determinare se l’investimento è un buon affare o un cattivo affare.
Molti investimenti sono presentati in termini di tasso di rendimento nominale. Il tasso di rendimento nominale è la percentuale dichiarata che un investitore guadagnerà. Ad esempio, se un investitore apre un conto bancario o acquista un certificato di deposito (CD), gli viene comunicato il tasso di interesse che l’investimento pagherà. La banca potrebbe dire che il conto paga un interesse del cinque percento.
Questa cifra di interesse quotata è il tasso di rendimento nominale. Non tiene conto dell’inflazione. È semplicemente l’importo dell’interesse totale pagato sull’investimento.
Se l’inflazione è del tre percento, tuttavia, l’importo effettivo degli interessi che un investitore guadagna è inferiore al cinque percento. Il tre percento di tale costo degli interessi è semplicemente coperto dall’inflazione. Il tasso di rendimento reale dell’investimento, quindi, è in realtà solo del due percento.
Comprendere il rendimento reale è essenziale per comprendere il rendimento di un investimento e per capire quanto denaro l’investimento genererà per un investitore. Se un investitore vuole andare in pensione, ad esempio, si preoccuperà principalmente di quanto i suoi investimenti gli daranno per vivere. Quindi si preoccupa della quantità di potere d’acquisto che i suoi interessi in dollari acquisteranno.
Per determinare il potere d’acquisto che avrà se cerca di vivere degli interessi dei suoi investimenti, deve conoscere il reale ritorno. Supporre che guadagni il cinque percento all’anno su un investimento con un rendimento nominale del cinque percento all’anno sarebbe un grave errore. Poiché il potere d’acquisto di un dollaro scenderebbe del tre per cento con un tasso di inflazione del tre per cento, in realtà vivrebbe solo con il due per cento invece che con il cinque per cento che si aspettava.
Calcolare il rendimento reale è semplice. Determinare eventuali fattori esterni che fanno aumentare il valore di un dollaro risparmiato. Quindi, sottrai quei fattori esterni dal tasso di rendimento nominale per scoprire quale sarà il tasso di rendimento reale.
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