La data di scadenza si riferisce alla data in cui l’emittente di un’obbligazione creditizia, o obbligazione, deve rimborsare l’importo principale del debito a coloro che lo hanno acquistato. Le obbligazioni sono obbligazioni di debito emesse da società, governi sovrani o comuni. Questi titoli pagano un tasso di interesse annuo dichiarato per ogni $ 1,000 dollari USA (USD) di importo nominale. L’emittente restituisce agli obbligazionisti l’intero importo nominale, in una data futura specifica, quando le obbligazioni sono scadute o scadute. Una data di scadenza viene anche definita data di rimborso. A seconda delle esigenze finanziarie dell’emittente, le scadenze possono variare da uno a 30 anni.
Gli strumenti di debito sono spesso classificati in base alle loro date di scadenza. Le obbligazioni con scadenza inferiore a un anno sono chiamate a breve termine, mentre quelle con scadenza da uno a cinque anni sono chiamate a medio termine e quelle con scadenza a cinque anni o oltre sono considerate a lungo termine. Gli investimenti a reddito fisso che maturano in meno di un anno sono spesso indicati come banconote o cambiali. Per la maggior parte delle obbligazioni, la data di scadenza specifica è ben visibile sulla faccia fisica del certificato obbligazionario.
La data di scadenza di un’obbligazione è un fattore importante in un calcolo utilizzato frequentemente da coloro che acquistano obbligazioni nel mercato secondario. Il rendimento alla scadenza è una cifra comunemente utilizzata nel mondo degli investimenti, che aiuta gli investitori a determinare tassi di rendimento comparabili su veicoli alternativi a reddito fisso nel mercato secondario. Poiché il prezzo delle obbligazioni oscilla con i tassi di interesse, le obbligazioni vengono spesso acquistate sui mercati secondari con uno sconto o un premio rispetto al loro valore nominale, o un importo pari a $ 1,000.
Le obbligazioni vengono emesse in tagli da $ 1,000 USD. Un investitore può acquistare, sul mercato secondario, un’obbligazione societaria a lungo termine con un importo nominale di $ 1,000 USD a un prezzo scontato di $ 870 USD. Quando questo maturerà, l’investitore riceverà $ 1,000 USD. Il rendimento alla scadenza di un’obbligazione è una misura del tasso di rendimento, o rendimento, che rappresenta l’importo effettivo pagato, l’importo nominale pagabile alla scadenza e l’importo degli interessi ricevuti tra le date di acquisto e di scadenza.
Esiste un’eccezione alla regola generale secondo la quale la scadenza si riferisce sempre a una specifica data di rimborso del capitale. Ad esempio, alcune società emettono obbligazioni rimborsabili. Un’obbligazione rimborsabile conferisce all’emittente il diritto di rimborsarla prima della data di scadenza indicata.
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