O capital de giro é uma figura financeira que representa a liquidez de uma empresa com base nos ativos e passivos circulantes disponíveis. Para calcular o capital de giro, basta subtrair o total de ativos circulantes de uma empresa do total de passivos circulantes. Por exemplo, se uma empresa tem $ 1 milhão de dólares americanos (USD) em ativos circulantes e $ 750,000 USD em passivos circulantes, o capital de giro é de $ 250,000 USD. Embora este exemplo indique o capital de giro como uma figura positiva, é possível ter capital de giro negativo durante a vida de uma empresa.
Ao tentar calcular o capital de giro de uma empresa, pode-se obter todas as informações necessárias no balanço patrimonial. Os ativos circulantes são normalmente listados primeiro no balanço patrimonial. Este número inclui caixa e equivalentes de caixa, contas a receber, estoque, contas pré-pagas e investimentos de curto prazo. Os dois últimos itens só são incluídos no ativo circulante se expirarem em 12 meses ou menos. Analistas e investidores usam ativos circulantes para calcular o capital de giro porque esses itens representam ativos que são mais fáceis de transformar em dinheiro do que outros itens de propriedade da empresa.
Passivos circulantes são itens que as empresas são financeiramente obrigadas a pagar nos próximos 12 meses. Esses itens incluem contas a pagar e empréstimos de curto prazo, como linhas de crédito, cartões de crédito e outras obrigações de dívida de curto prazo. Essas dívidas normalmente surgem devido às operações normais dos negócios. Embora esses itens não sejam comumente garantidos por garantias, eles representam obrigações legais que devem ser pagas.
Os analistas financeiros e contadores podem usar um índice de capital de giro ao tentar calcular o capital de giro. Esse índice fornece um indicador estatístico para comparação com o padrão da indústria ou índice de capital de giro do principal concorrente. O índice usado para calcular o capital de giro é o ativo circulante dividido pelo passivo circulante. Usando os números do exemplo anterior, o índice de capital de giro de uma empresa é de 1.33 (1,000,000 / 750,000). Se este valor for inferior a 1.0, indica que a empresa tem capital de giro negativo. Um valor acima de 2.0 pode indicar que uma empresa tem ativos excessivos e não os está usando para gerar mais capital. Portanto, um índice de capital de giro ideal está entre 1.0 e 2.0.
Usar o índice de capital de giro fornece um nível diferente de entendimento para a gestão da empresa. Alterando o valor do ativo atual do exemplo anterior, assuma ativos circulantes de $ 2,000,000 USD e passivos circulantes de $ 750,000 USD. Enquanto a fórmula de capital de giro indica capital de giro positivo de $ 1,250,000 USD (2,000,000 – 750,000), a proporção é de 2.67 (2,000,000 / 750,000). Portanto, a administração da empresa pode precisar usar os ativos de curto prazo da empresa para gerar receitas mais altas.