Uma linha de crédito é um empréstimo que assume a forma de uma linha de crédito rotativo. Quem pensa em abrir uma linha de crédito deve levar em consideração diversos fatores, como taxa de juros, taxas de constituição e prazo de validade. Os credores oferecem essas facilidades para consumidores e empresas. Algumas instalações são produtos autônomos, como cartões de crédito, enquanto as facilidades de cheque especial e outros tipos de contas estão vinculadas a produtos de depósito e são projetadas para evitar situações de cheque especial.
Os mutuários podem sacar uma linha de crédito rotativo a qualquer momento e essas contas normalmente têm taxas de juros variáveis anexadas a índices como a United States Prime Rate ou a London Interbank Oferecido Rate (LIBOR). Uma vez que as taxas estão sujeitas a alterações, os possíveis tomadores de empréstimos devem se concentrar na margem entre o índice e a taxa de juros da linha de crédito. Além disso, alguns credores emitem linhas de crédito com taxas introdutórias baixas, de modo que os mutuários devem determinar a margem da taxa de longo prazo em vez de tomar uma decisão com base na taxa introdutória. Em alguns casos, a margem muda anualmente, caso em que o mutuário pode se beneficiar da escolha de uma linha de crédito que tenha uma margem fixa durante o prazo do empréstimo.
Alguns bancos cobram taxas de configuração de contas nas linhas de crédito. Os mutuários devem pagar essas taxas além das taxas de lançamento do governo e impostos documentais que são avaliados em muitas regiões. Em muitos casos, os mutuários podem garantir uma taxa de juros mais baixa concordando em pagar uma taxa de abertura de conta ou uma taxa anual de conta. Os mutuários calculam o custo total de cada opção de linha de crédito ao escolher entre empréstimos a taxas baixas com taxas e empréstimos a taxas altas sem taxas.
Em muitos casos, os bancos permitem que os mutuários estabeleçam linhas de crédito abertas que não têm prazo de validade predefinido. Outros credores oferecem linhas de crédito renováveis anualmente. Antes de escolher entre uma linha de crédito a prazo e uma linha de crédito aberta, o mutuário deve revisar cuidadosamente os termos de todo o contrato. Em alguns casos, os contratos de linha de crédito em aberto incluem cláusulas que permitem ao credor rescindir a linha a qualquer momento. Portanto, um mutuário não deve presumir que uma linha aberta permanecerá ativa por mais tempo do que uma linha de crédito de prazo limitado.
As facilidades de crédito podem ser acessadas com cheques, cartões de acesso, transferências online ou por meio de saques bancários. O mutuário deve revisar os termos do contrato para ver quais opções de acesso estão disponíveis com cada produto de crédito. Um mutuário que mora perto de um banco pode ter poucos problemas para fazer saques dentro do banco, enquanto alguém em um local remoto pode precisar de uma linha de crédito que possa ser acessada online ou com um cartão de acesso.