A análise do capital de giro é uma forma de avaliar a capacidade de crédito de uma empresa. Ao avaliar as mudanças nos ativos ou passivos atuais de uma empresa, um analista pode determinar as mudanças no capital de giro da empresa. Esse número ajuda os credores a determinar quanto financiamento será necessário para manter um negócio em seu ciclo normal de operação.
Determinar o valor do capital de giro de uma empresa normalmente é um processo de subtrair seu passivo circulante de seus ativos. O capital de giro é a quantidade de ativos que uma empresa tem em mãos para ver durante o tempo após o qual um produto é adquirido e vendido, mas antes de a empresa ter recebido a venda. Quanto mais capital de giro uma empresa possui, menos precisa de empréstimos para operações de rotina e melhor risco de crédito representa.
Uma etapa importante na análise do capital de giro é revisar as mudanças no patrimônio líquido de uma empresa. Uma definição simples de patrimônio líquido é o passivo total subtraído do ativo total. Se o valor do patrimônio líquido aumentar, uma empresa deve ter mais capital de giro. Um patrimônio líquido menor significa menos capital de giro.
Como a análise do capital de giro é baseada nos ativos e passivos circulantes da empresa, em oposição aos ativos e passivos totais, a dívida de longo prazo não é considerada. Isso significa que um aumento na dívida de longo prazo pode gerar um aumento no capital de giro. Um dos objetivos da análise do capital de giro é descobrir exatamente essas circunstâncias para que os proprietários de negócios ou credores saibam quando um aparente aumento do capital de giro pode de fato representar um aumento nas obrigações que devem ser pagas com ganhos futuros.
O capital de giro também pode aumentar como resultado da depreciação dos ativos não circulantes ao longo do tempo. Este é um resultado normal das operações comerciais, uma vez que as fábricas e os equipamentos perdem valor à medida que envelhecem. O aumento resultante no capital de giro não é, na verdade, mais dinheiro em caixa para o negócio. Essa informação, mais uma vez, é importante para os credores, pois o aumento do capital de giro pode não indicar uma maior capacidade de pagamento dos empréstimos.
Analisar as necessidades de capital de giro também é uma questão de entender o ciclo normal de negócios de uma empresa. Negócios sazonais, como varejistas de feriados, gastam muito no final do verão e no início do outono, mas geralmente não cobram as vendas resultantes desse dinheiro gasto até o final do outono e inverno. A análise do capital de giro ajuda uma empresa e seu credor a entender como a empresa pode preencher essa lacuna, quanto a empresa pode pagar com seus próprios recursos, quanto precisará emprestar e quão digna a empresa deve pagar.
SmartAsset.