Ações, ou ações, são um tipo de título que denota a propriedade de uma corporação. O titular de uma ação possui direito a uma porcentagem dos ganhos e ativos da empresa. As ações da moeda de um centavo são normalmente negociadas por menos de US $ 1, geralmente por menos de um centavo. Eles são mal regulamentados e a fraude em ações se tornou tão comum que um vocabulário colorido surgiu em resposta.
A fraude de penny stock mais comum é o Pump and Dump. Um pequeno grupo de especuladores acumulará um grande número de ações em um penny stock. Uma vez que suas posições estejam estabelecidas, eles irão liberar pornografia financeira positiva, notícias tão inesperadas e estimulantes que podem afetar drasticamente a percepção das pessoas sobre as ações. A intenção é fazer com que os pequenos investidores comecem a negociar de forma irracional. As notícias quase sempre são falsas, mas antes que isso seja descoberto, o preço da ação freqüentemente dispara e os especuladores originais saem com grandes lucros.
O inverso de Pump and Dump é uma fraude de ações denominada Poop and Scoop. Aqui, os manipuladores espalharam falsos rumores altamente negativos sobre uma empresa, a fim de baixar o preço. Eles compram enquanto as ações despencam, contando com uma recuperação no preço assim que o boato for dissipado. Em uma fraude relacionada, os manipuladores primeiro vendem ações a descoberto antes de divulgar os rumores. No declínio subsequente, eles cobrem suas posições com lucro.
Outra fraude comum de penny stock é o Front Running. Nesse caso, a notícia é realmente verdadeira; insiders ou corretores, sabendo o que está por vir, assumem grandes posições antes que as notícias se tornem públicas. Se informações privilegiadas estiverem envolvidas, isso também é conhecido como negociação com informações privilegiadas e é ilegal.
Quando uma ação está adormecida por um longo tempo, os insiders podem tentar aumentar o interesse com um tipo de fraude em ações denominadas “Circular Trading”. Usando várias contas, geralmente estabelecidas no exterior, eles negociarão as mesmas ações entre suas próprias contas para criar a aparência de atividade. Com a ajuda de um corretor cúmplice, eles podem concluir negociações cruzadas, onde grandes blocos de ações são negociados sem aparecer nos registros da bolsa. Uma vez que o interesse de terceiros é gerado, um dos esquemas descritos acima pode ser executado.
Coletivamente, essas técnicas são chamadas de Investimentos com Limites de Culpa. A internet, com sua capacidade de espalhar informações instantaneamente, trouxe consigo uma explosão no número de fraudes com ações de baixo custo. Fóruns e chats relacionados a ações se tornaram o marco zero de tais esquemas, e agências regulatórias como a SEC começaram a monitorá-los como uma primeira linha de defesa.