A liquidação da falência, também conhecida como liquidação do Capítulo 7, envolve a venda de ativos como forma de pagar uma parte das dívidas pendentes com os credores. Embora o pedido de liquidação de falência, em última análise, rejeite todas as dívidas, não é incomum que seja oferecido aos credores algum tipo de pagamento percentual sobre os saldos devidos pelo devedor. O processo de liquidação de ativos para fornecer esse pagamento percentual é normalmente supervisionado pelo tribunal de jurisdição ou por um administrador ou administrador nomeado pelo tribunal.
O objetivo da liquidação da falência é criar a melhor solução possível para todas as partes envolvidas. Ao exigir a venda de certos ativos a fim de reembolsar uma parte da dívida pendente, o tribunal competente garante que os credores não sofram uma perda total devido ao cancelamento da dívida. Ao mesmo tempo, o devedor fica livre de uma dívida que não pode mais esperar pagar em nenhuma circunstância.
O pedido de liquidação de falência é um processo que pode variar um pouco de uma jurisdição para outra. As especificações sobre os tipos de ativos que podem ser considerados fontes viáveis de receita para aplicar à dívida não serão as mesmas em todos os locais. No entanto, os bens considerados de primeira necessidade geralmente estão isentos de venda. Por exemplo, roupas seriam consideradas essenciais, assim como a maioria dos eletrodomésticos. Os equipamentos ou ferramentas de que o devedor necessita para continuar a exercer a sua profissão também são considerados pela maioria dos tribunais como sendo necessários e não sujeitos à venda para pagamento de dívidas.
Atender aos requisitos de elegibilidade é essencial antes que um tribunal considere um pedido de proteção contra falência. Em muitos locais, os indivíduos ou casais que estão buscando a liquidação da falência devem ser capazes de demonstrar dificuldades, como ganhar uma renda menor ou igual ao nível médio de renda. Fatores como perda de emprego, reversões na saúde ou outras situações de emergência também podem ser motivos para permitir a ocorrência da falência. Além disso, o peticionário não pode ter entrado com pedido de falência sob qualquer forma por pelo menos um período de seis anos. Em alguns casos, esse período pode chegar a dez anos, dependendo do tipo de falência previamente apresentado e das leis que regem o processo de falência na jurisdição.
Embora a liquidação da falência às vezes seja a única maneira de resolver os problemas da dívida, a maioria dos analistas financeiros recomenda que todos os outros meios possíveis de liquidar dívidas pendentes sejam investigados antes de entrar com o pedido de qualquer tipo de falência. A incidência de uma liquidação de falência permanecerá no relatório de crédito por vários anos e pode ser mais inibidora para compras futuras do que outras formas de resolução de dívidas.