A análise de índice é um método de análise de dados para determinar a solidez financeira geral de uma empresa. Os analistas financeiros retiram as informações dos balanços e das demonstrações de resultados de uma empresa e calculam os índices que podem ser usados para fazer avaliações da capacidade operacional e das perspectivas futuras dessa empresa. Esses índices são úteis apenas quando comparados a outros índices, como índices comparáveis de negócios semelhantes ou a tendência histórica de um único negócio ao longo de vários ciclos de negócios. Existem vários índices que medem a eficiência, a força de curto prazo, a lucratividade e a solvência de uma empresa.
O tipo de análise de proporção mais eficaz depende de quem precisa das informações. Os analistas de crédito estão preocupados com a avaliação de risco e, portanto, irão concentrar os índices que medem se uma empresa pode pagar suas obrigações financeiras e quanta dívida está envolvida na estrutura de capital. No extremo oposto do espectro, os analistas que olham para um negócio em termos de uma oportunidade de investimento irão empregar índices que determinam se uma empresa é eficiente e quão grande é sua lucratividade potencial.
Por exemplo, saber que uma empresa tem uma margem de lucro específica, conforme determinado por um índice correspondente, não faz sentido por si só. Os analistas financeiros sabem que é mais importante determinar como esse índice se parece em termos de outras empresas semelhantes, ou mesmo como esse índice se parece em comparação com os níveis de lucratividade anteriores da mesma empresa. Além disso, esses índices devem ser estudados ao longo de um período de tempo adequado, permitindo que grandes mudanças dentro da empresa sejam levadas em consideração.
A análise do índice de balanço é útil para determinar a solvência de uma empresa e o grau de confiança que ela tem em seus credores. Os índices específicos incluídos neste grupo são o índice atual, que mede a solidez financeira ao dividir os ativos de uma empresa por seus passivos, e o índice rápido, que considera a essência do índice atual, mas exclui o estoque. Ao focar nos ativos líquidos de uma empresa, um índice de liquidez imediata pode medir sua força mesmo no pior cenário, em que todo o seu financiamento foi removido repentinamente.
Em contraste, a análise da demonstração de resultados está mais preocupada com a lucratividade de uma empresa. Nesse tipo de análise de índice, o índice de margem bruta mede o lucro das vendas disponíveis para pagar despesas gerais, enquanto o índice de margem de lucro líquido é um indicador do retorno financeiro da empresa sobre as vendas. Os índices conhecidos como índices de gestão também podem ser calculados a partir das informações do balanço patrimonial. Esses índices medem a eficiência em termos de cobrança de contas a receber e gerenciamento de estoque, a capacidade de transformar ativos em lucro e quanto de retorno os proprietários do negócio estão obtendo sobre seu investimento.
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