Para entender o que é um capital debênture, é necessário entender o significado de um instrumento debênture. Uma empresa ou entidade governamental que procura um meio de obter o financiamento de que necessita para funcionar tem várias opções que incluem pedir dinheiro emprestado a um banco ou emitir ações ao público em geral em troca de dinheiro, com o entendimento de que a empresa pagará dividendos a tal investidores de acordo com seu desempenho. Em outras palavras, os acionistas só receberão dividendos apreciáveis se a empresa obtiver lucros. Alternativamente, tal empresa poderia emitir debêntures para certas entidades com algum entendimento básico em troca de dinheiro, que a empresa usaria em suas operações.
Nesse sentido, o caixa que flui do ato de emissão da debênture pela empresa é denominado capital debênture e se diferencia de qualquer outro capital em certos aspectos singulares. Uma das formas de diferenciar o capital debênture de itens como empréstimos bancários é o fato de a remessa do capital debênture não estar atrelada à provisão de qualquer tipo de capital por parte da empresa. Em tais transações, tudo o que a empresa exige é uma excelente reputação na comunidade empresarial, o que significa que o capital debênture pode ser descrito como uma espécie de empréstimo sem garantia. Isso significa que apenas empresas com histórico comprovado ou braços do governo se qualificarão para esse meio de levantamento de capital.
Também digno de nota na remessa desse tipo de capital é o fato de que a empresa beneficiária do capital debênture será a originadora da debênture. Trata-se basicamente de um reconhecimento jurídico formal de que a empresa deve ao debenturista a obrigação de reembolso do capital debênture em determinada data e nas condições inerentes ao reembolso. A entidade que concede o capital à empresa será a titular dessa debênture, e a empresa emissora do documento geralmente pagará ao titular da debênture um valor acordado de juros fixos permanentemente sobre a soma do capital ao longo da vida ou duração do capital social das debêntures, que expirará após o pagamento do valor final. Os juros pagos pela empresa ao detentor do instrumento são geralmente o lucro que o detentor obtém em uma transação com a empresa.