Um delta neutro é um tipo de carteira que busca combinar posições em diferentes participações de modo que o valor geral da carteira permaneça dentro de uma faixa aceitável, mesmo que alguns dos ativos sofram uma desaceleração. A ideia é equilibrar os ganhos, ou deltas positivos, com os deltas negativos para que a carteira mantenha um determinado nível de valor. Para realizar essa tarefa, muitas vezes é necessário diversificar os investimentos envolvidos, de modo que a carteira permaneça relativamente estável, mesmo em face das mudanças nas condições de mercado.
Atingir uma carteira delta neutra exige o gerenciamento para atingir um equilíbrio cuidadoso dos ativos mantidos. Existem várias combinações que podem ser usadas para criar e manter essa situação. Por exemplo, a escolha de comprar um certo número de opções de compra e equilibrar essas compras com a aquisição de um certo número de opções de venda resultará em chegar à posição delta zero, ou delta neutro. Chegar a esse estado pode exigir o uso de praticamente qualquer tipo de investimento, incluindo contratos futuros ou ações.
O processo para um delta neutro tende a funcionar melhor em mercados que estão passando por algum grau de volatilidade. Essa abordagem é mais difícil de utilizar de forma eficaz em mercados que atualmente estão um tanto estáveis. Embora o mercado não precise necessariamente demonstrar algum tipo de tendência óbvia, alguma atividade em várias direções realmente ajuda a criar o grau de tensão que ajuda a manter os ativos da carteira dentro de um certo equilíbrio. Quando a mistura de títulos financeiros é equilibrada de maneira adequada, é relativamente fácil compensar as perdas com um ativo ou grupo de ativos com os ganhos obtidos com um ativo ou grupo de ativos diferente.
Um dos principais benefícios de uma carteira delta neutra é que o valor geral dos ativos coletivos permanece dentro de uma faixa especificada, mesmo se esses ativos individualmente sofrerem algum tipo de aumento ou diminuição de valor. Como sempre há ativos que ajudam a compensar as variações, o valor da carteira permanece constante e, como tal, é capaz de gerar um retorno constante ou estável. Quando a cobertura é utilizada como uma das formas de atingir esse estado, deve-se ter o cuidado de monitorar atentamente as variações do mercado, uma vez que os títulos cobertos podem ou não ter o desempenho previsto. Quando isso acontece, o saldo dentro da carteira pode ser rompido, negando efetivamente o status delta neutro.
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