O fluxo de caixa por ação é uma medida da força financeira de uma empresa. Muitos analistas acreditam que o fluxo de caixa por ação é uma medida melhor do que o lucro por ação (EPS) porque o lucro por ação pode ser mais facilmente manipulado. O fluxo de caixa por ação pode ser determinado tomando o fluxo de caixa operacional, subtraindo os dividendos preferenciais e dividindo pelo número de ações ordinárias em circulação. Isso torna o fluxo de caixa por ação um indicador mais atraente.
Os investidores geralmente consideram o retorno do fluxo de caixa sobre o investimento, ou CFROI, como um indicador do valor de uma empresa. Este cálculo consiste no fluxo de caixa dividido pelo valor de mercado do capital empregado. Geralmente é um dos vários métodos usados para avaliar uma empresa ao determinar se suas ações são uma boa compra ou não. O fluxo de caixa descontado, outro método de avaliação, prevê o valor presente dos fluxos de caixa futuros e os desconta para chegar à avaliação da empresa.
Existem vários outros índices financeiros relacionados ao fluxo de caixa, cada um dos quais pode ser usado para comparar a saúde financeira de uma empresa com a de seus concorrentes. O fluxo de caixa livre é a quantidade de dinheiro que sobra de uma empresa após ter feito as despesas de capital necessárias. É calculado como lucro líquido mais amortização e depreciação, menos mudanças no capital de giro, menos despesas de capital. O fluxo de caixa operacional é a receita menos todas as despesas operacionais. O fluxo de caixa livre para a empresa é o fluxo de caixa operacional, menos despesas, impostos, variações no capital de giro líquido e variações nos investimentos.
Se uma empresa tem fluxo de caixa negativo por ação, significa que a empresa está usando seu capital de risco para pagar despesas gerais, e a empresa ainda não gerou fluxo de caixa positivo de suas operações. Isso é conhecido como taxa de consumo e é expresso na quantidade de dinheiro que a empresa está gastando além do que arrecada, por mês. Claramente, uma empresa com uma taxa de queima significativa não pode permanecer no mercado por muito tempo sem fazer algumas alterações.
Se uma empresa tem fluxo de caixa excedente por ação, além do que é necessário para as operações mais uma almofada confortável, ela geralmente pagará aos acionistas um dividendo. O dividendo é descrito como o valor que cada ação recebe, como em “ABC Corp declarou um dividendo de $ 0.15 dólares americanos (USD) por ação.” Os dividendos são geralmente oferecidos por empresas estabelecidas, pois as empresas emergentes requerem todo o capital que podem gerar para financiar as operações e a expansão. Os dividendos são pagos apenas sobre as ações preferenciais em circulação.
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