A liquidez do mercado refere-se à facilidade com que um título ou investimento pode ser vendido e convertido em dinheiro sem causar muito impacto no valor ou no preço. Se um título é líquido, significa que um investidor pode ter acesso imediato ao dinheiro, pois o investimento pode ser vendido rapidamente a um preço justo de mercado. O nível de liquidez do mercado pode ser influenciado pela quantidade de atividade de negociação associada ao título, bem como por outros fatores como classificação de títulos, data de vencimento e existência de um fundo de amortização. Os investimentos estrangeiros têm graus variados de liquidez devido às leis que governam o resgate de ações de outros países. A liquidez do mercado também está relacionada ao risco de liquidez, que envolve a possibilidade de um título não poder ser facilmente vendido.
Existem vários aspectos que podem afetar a liquidez do mercado de um título, especialmente para títulos. A classificação e a qualidade do investimento podem influenciar a liquidez, porque alguns investidores compram apenas títulos com classificação alta. Aqueles com um curto período de tempo até o vencimento são mais líquidos do que os títulos de longo prazo. A taxa do cupom, o valor atual de mercado, o emissor e qualquer recurso de compra podem determinar a atratividade de um título para os compradores, o que, por sua vez, afeta a liquidez. Se o emissor estabeleceu um fundo de amortização, normalmente torna os títulos mais líquidos porque permite ao administrador depositar dinheiro para resgatá-los, chamá-los ou comprá-los de volta no mercado aberto.
Os investimentos estrangeiros também possuem fatores que influenciam a liquidez do mercado. As horas em que um mercado externo está aberto para negociação podem variar e podem ser diferentes das horas de mercado no país de residência de um investidor. O tamanho dos mercados estrangeiros também pode desempenhar um papel na liquidez. Além disso, alguns países limitam os países estrangeiros dos quais os investimentos podem ser adquiridos. Também pode haver leis que restrinjam a devolução de dinheiro ao país de origem a partir de uma venda de investimento estrangeiro.
Certos tipos de investimentos são normalmente considerados como tendo alta liquidez de mercado, enquanto outros são geralmente considerados ilíquidos. Por exemplo, os instrumentos do mercado monetário são geralmente líquidos, pois têm um ano ou menos até o vencimento. Muitos títulos e valores mobiliários do Tesouro dos Estados Unidos são líquidos porque geralmente têm vários compradores e vendedores a qualquer momento. Por outro lado, os certificados de depósito imobiliário e bancário são ilíquidos porque não podem ser vendidos rápida ou facilmente convertidos em dinheiro.
Os investidores preocupados com a liquidez do mercado também devem estar cientes do risco de liquidez. Esse tipo de risco é a chance de um título ser vendido com pouca ou nenhuma frequência. Em alguns casos, um título pode ser capaz de vender apenas com um grande desconto ou com uma perda de principal. O risco de liquidez também pode se referir a um emissor que não pode pagar o valor total da obrigação de dívida na data de vencimento.
Inteligente de ativos.