A modelagem de financiamento estruturado é um tipo de previsão de investimento aplicável a produtos securitizados. Esses produtos podem ser lastreados ou garantidos por ativos hipotecários, empréstimos para veículos e outros tipos de ativos negociados nos mercados. O aspecto de modelagem envolve a criação de uma previsão para os fluxos de caixa futuros que podem ser gerados a partir de ativos securitizados com base na análise e a colocação de valores monetários nas negociações. Quando realizada com precisão, a modelagem de finanças estruturadas deve fornecer aos participantes do mercado uma noção do que esperar do desempenho da carteira de investimentos. A modelagem defeituosa, no entanto, pode ter consequências terríveis para os investidores, instituições financeiras que comercializam esses produtos e a economia em geral como um todo.
Os recursos vinculados a produtos hipotecários que respaldam os títulos financeiros podem ser usados nos modelos que determinam as previsões de desempenho. Esses componentes podem incluir a probabilidade de pagamentos antecipados, taxas de inadimplência em potencial e as taxas de juros vinculadas às hipotecas. A modelagem de financiamento estruturado envolve o uso de todos esses recursos para analisar os vários estágios dos negócios de securitização para formar uma expectativa de desempenho.
Parte da modelagem de finanças estruturadas envolve fazer previsões sobre a economia e o mercado imobiliário, visto que muitos dos títulos negociados neste mercado são lastreados em hipotecas. Isso pode incluir o uso de dados econômicos para determinar a direção em que os preços da habitação podem tender em uma determinada região, bem como o ritmo de crescimento econômico medido pelo produto interno bruto (PIB). Critérios econômicos adicionais que podem ser usados para modelagem de finanças estruturadas podem ser os pedidos de seguro desemprego em uma região, bem como a direção das taxas de juros.
O processo de modelagem de finanças estruturadas também envolve a atribuição de risco a hipotecas e títulos garantidos por ativos. Normalmente, as agências de classificação do setor usam modelagem para determinar a probabilidade de inadimplência de um título. Posteriormente, uma classificação específica é atribuída ao título e os investidores podem comprar esses instrumentos financeiros com base em sua tolerância ao risco. No caso de as técnicas de modelagem de finanças estruturadas levarem a avaliações imprecisas, isso poderia levar a perdas substanciais nos mercados financeiros.
As instituições financeiras que criam produtos estruturados podem usar títulos lastreados em ativos que provavelmente sejam atraentes com base na modelagem financeira que pode ser aceita pelas agências de classificação de risco. Ao fazer isso, os empréstimos com menor probabilidade de inadimplência devem ter uma alta classificação de crédito. Se a modelagem usada pelas agências de classificação for falha, os produtos estruturados podem ser compostos, deixando os investidores com poucos recursos.