O retorno sobre o capital é um meio de medir o quão bem uma determinada empresa investe fundos em sua operação comercial básica. Embora existam várias fórmulas usadas para determinar essa relação particular entre os fundos investidos e os retornos gerados como resultado desses fundos, muitas empresas acham que identificar o retorno sobre o capital é muito importante para determinar a solidez financeira do negócio e encontrar maneiras para ajudar a empresa a alcançar um crescimento adicional ao longo do tempo. Normalmente, o meio de determinar um retorno sobre o capital se concentrará na renda antes dos impostos que é gerada em comparação com o valor dos fundos que a empresa investe no negócio.
Uma abordagem comum para determinar um retorno sobre o capital envolve a identificação do valor do lucro líquido gerado durante um determinado período de tempo, após excluir qualquer valor de despesa de juros após os impostos que possa ter ocorrido durante aquele período. O valor resultante é dividido pelo capital médio relevante para o período. O valor desse retorno sobre o capital pode então ser usado como parte da avaliação da operação geral do negócio e pode formar a base para fazer alterações se o retorno não for considerado suficiente para o valor dos fundos investidos na operação.
Um retorno sobre o capital que diminui a cada período de tempo sucessivo pode ser um sinal de que a empresa precisa examinar de perto as despesas operacionais e outras despesas e fazer algumas mudanças na forma como o negócio opera. As mudanças podem envolver o fortalecimento do esforço de vendas e marketing como meio de atrair mais clientes e impulsionar as vendas. Ao mesmo tempo, um baixo retorno sobre o capital pode desencadear uma investigação sobre a estrutura operacional que resulta na mudança de políticas e procedimentos para que o negócio reduza custos e opere com mais eficiência. Isso, por sua vez, pode ter um impacto positivo no lucro líquido e fazer com que a tendência de queda nos retornos do capital cesse e permita que a sorte do negócio comece a aumentar mais uma vez.
Não há uma razão para que o retorno sobre o capital seja menor do que o previsto. Às vezes, as projeções originais do retorno podem ter sido mais esperançosas do que factuais. Mesmo que essas projeções fossem realistas, os retornos mais baixos podem ser devido a algum evento ou série de eventos não previstos quando o capital foi originalmente investido na operação. Por este motivo, é importante dedicar algum tempo à determinação do que gerou a rentabilidade do capital, tanto na perspetiva de capitalizar esses fatores positivos no futuro como de minimizar o impacto de quaisquer fatores negativos nos períodos subsequentes.