Um título comercial lastreado em hipotecas é uma forma de título de dívida geralmente emitido em mercados de títulos localizados nos Estados Unidos. O título utiliza hipotecas contraídas em propriedades comerciais, em vez de propriedades imobiliárias classificadas como residenciais. Na maioria dos casos, a emissão de um título comercial lastreado em hipotecas é configurada como um componente em várias tranches.
Uma das vantagens do tipo americano de título comercial lastreado em hipotecas é que o título tende a apresentar menos risco de pré-pagamento do que outros tipos de estratégias comerciais lastreadas em hipotecas. Isso se deve a vários elementos que tendem a definir a estrutura das hipotecas comerciais nos Estados Unidos. Os elementos notáveis de um título comercial lastreado em hipotecas seriam uma hipoteca que inclui cláusulas de bloqueio, penalidades para reembolso antecipado e manutenção de rendimento. Todos esses elementos trabalham juntos para proteger os investidores que optam por comprar os títulos.
Com um título comercial lastreado em hipotecas, o emissor dos títulos pode optar por agrupar uma série de hipotecas comerciais e colocá-las em um fideicomisso. O trust funciona como o emissor de uma série de títulos que podem variar em fatores como duração, prioridade de pagamento e taxa e tamanho do rendimento. As agências de classificação ajudam os potenciais investidores a avaliar os termos relacionados aos títulos, com uma classificação AAA indicando as opções mais favoráveis.
Um título comercial lastreado em hipotecas que não é avaliado é frequentemente considerado um empreendimento arriscado e desprovido de muitos dos benefícios que seriam do interesse de um investidor. No entanto, deve-se observar que um título comercial lastreado em hipotecas sem classificação ainda pode ser um bom investimento, uma vez que o preço de compra tenderia a ser mais baixo. Embora o baixo retorno possa não ser atraente para alguns investidores, mesmo os títulos lastreados em hipotecas comerciais sem classificação têm lugar nos empréstimos comerciais e podem render um pequeno retorno. Para investidores que desejam assumir um risco maior por um retorno menor sobre o que às vezes é um curto prazo, essa abordagem pode ser aceitável.