Risco não segurável é qualquer tipo de situação ou evento considerado fora do escopo do nível de risco que uma seguradora está disposta a assumir para fornecer cobertura a um cliente. Esse tipo de risco está presente em praticamente qualquer tipo de plano de seguro, incluindo cobertura de saúde e até mesmo diferentes tipos de seguros residenciais e patrimoniais. Normalmente, o tipo de perigo em consideração e a probabilidade de ocorrência desse perigo desempenham um papel significativo na determinação de quais tipos de eventos são considerados seguráveis e quais representam um risco muito grande para a seguradora.
Um dos exemplos mais comuns de risco não segurável tem a ver com seguro de propriedade, como seguro residencial. Muitas seguradoras avaliarão o potencial para certos tipos de eventos e definirão as taxas de acordo. Isso significa que alguns eventos com maior probabilidade de ocorrer em algum momento da vida da cobertura, mas não com frequência considerada inaceitável pela seguradora, podem ser cobertos se o segurado estiver disposto a pagar um prêmio maior. Outros eventos podem ser considerados prováveis de ocorrer com uma frequência que apresente risco considerável para a seguradora, fazendo com que esses eventos não sejam cobertos por nenhuma taxa ou prêmio. Esses eventos constituirão risco insegurável para esse provedor.
O mesmo conceito geral se aplica quando se trata de seguro saúde. Um solicitante com doença terminal será considerado um risco insegurável pelo provedor, simplesmente porque esse solicitante não se recuperará dessa condição e provavelmente exigirá muitos cuidados pelo resto de sua vida. Uma vez que a despesa com esse plano de saúde provavelmente excederá qualquer valor dos prêmios pagos pela cobertura, o provedor provavelmente rejeitará o pedido, observando que o risco para o bem-estar financeiro da empresa e sua capacidade de honrar as obrigações para com outros clientes é muito grande para aprovar o aplicativo.
É importante observar que só porque uma determinada condição é considerada risco insegurável por um provedor, isso não significa que o consumidor não possa obter algum tipo de cobertura por meio de outro provedor. Existem seguradoras especializadas em fornecer o que é conhecido como planos de seguro de alto risco para indivíduos e famílias que foram rejeitados por outros provedores. Alguns desses planos de alto risco são subsidiados por agências locais ou estaduais e geralmente fornecem apenas cobertura limitada, seja em termos de duração da cobertura ou do valor que o plano pagará anualmente.