Hedging é a aplicação de técnicas de investimento para minimizar o risco em uma carteira. Isso pode ser feito por gestores de dinheiro profissionais e por investidores individuais. Existem muitas maneiras de fazer hedge, mas basicamente é fazer uma negociação, aposta ou investimento na tentativa de proteger um investidor de perdas potenciais em outro investimento. Para fazer o hedge com sucesso, o segundo investimento deve estar em correlação negativa com a negociação ou investimento original. Isso significa que um investimento está produzindo retornos que excedem os dos mercados financeiros mais amplos, e o outro investimento, que é a operação colocada para hedge, geralmente gera retornos abaixo dos mercados.
Os investidores usam o hedge em uma carteira para fornecer um nível de seguro contra perdas potenciais e contra movimentos inesperados e indesejados dos preços dos títulos. Estratégias e instrumentos de negociação sofisticados, como derivativos que incluem títulos de opções, são projetados para fornecer essa camada de proteção. Opções são instrumentos financeiros que, por um determinado preço, dão aos investidores o direito de comprar ou vender um valor mobiliário a um determinado preço antes da data de vencimento. Esses títulos financeiros podem ser aplicados a uma série de diferentes classes de ativos, incluindo ações, títulos e commodities, entre outros.
Os fundos de hedge são carteiras de investimento privado vagamente regulamentadas, contendo os investimentos de investidores institucionais e indivíduos ricos. Eles são administrados por gestores de fundos profissionais. Os gestores de fundos de hedge ganham camadas de taxas de investidores grandes e pequenos pelo uso bem-sucedido de estratégias de hedge. Um índice típico de lucro para um administrador de fundos de hedge é uma taxa de administração de 2% e uma taxa de desempenho de 20%, desde que os retornos não diminuam. Se um fundo de hedge não está gerando dinheiro para os investidores – esses veículos de investimento são projetados para produzir lucros acima dos mercados financeiros mais amplos -, a taxa de desempenho pode ser dispensada.
O administrador de um fundo de hedge aplica técnicas de hedge a uma série de estratégias de investimento. As ações compradas / vendidas estão entre os estilos de negociação mais comuns. Nessa estratégia de hedge, o gestor do fundo aposta que um título aumentará de valor “entrando em posição comprada” ou comprando ações. Na outra ponta dessa operação, o hedge ocorre com outra aposta de que um título diferente perderá seu valor, uma aposta conhecida como shorting. Às vezes, o administrador do fundo de hedge tem tanta certeza de que uma ação vai cair que acrescenta dívidas à operação tomando dinheiro emprestado de um corretor, mas se o administrador apostar errado, esse dinheiro ainda deverá ser reembolsado.