O risco não sistemático é um conceito na teoria de finanças e portfólio que se refere à extensão em que o retorno das ações de uma empresa não está correlacionado com o retorno do mercado de ações em geral. Esse tipo de risco pode ser considerado um risco específico do setor ou da empresa. É o oposto do risco sistemático, que é aquele risco inerente a todo um mercado.
É comumente referido como risco específico ou idiossincrático, uma vez que o risco assistemático afeta apenas algumas empresas, e não o mercado geral. Por exemplo, o risco de intoxicação alimentar é um risco assistemático, uma vez que se aplica apenas a empresas que manuseiam alimentos humanos. O risco do homem-chave também é assistemático, visto que poucas empresas individuais provavelmente sofreriam uma grande queda no valor se seus líderes sofressem incapacidades inesperadas.
O risco assistemático inerente a ações individuais é rotineiramente quantificado por investidores profissionais usando análise de regressão estatística. Como todas as formas de risco, ele é medido como a volatilidade dos retornos, com retornos incluindo ações, ou ações, valorização do preço e dividendos.
Do ponto de vista de um investidor, todo risco é negativo. Alguns riscos são menos negativos do que outros, porém, e diminuem menos o valor de um ativo. O risco não sistemático é preferível ao risco sistemático, uma vez que seu efeito negativo pode ser removido dentro do contexto de uma carteira geral. Como resultado, o risco não sistemático também é conhecido como risco diversificável.
O conceito de risco não sistemático e sistemático é muito útil para investidores que buscam construir uma grande e diversificada carteira de investimentos que espelhe o mercado geral. Se bem construído, esse portfólio acompanhará de perto o mercado. Se o valor do mercado aumentar, a carteira também aumentará de valor na mesma porcentagem. Se o valor do mercado geral diminuir, a carteira também cairá.
Adicionar uma ação não correlacionada com o mercado geral a uma carteira tende a diminuir a volatilidade do retorno dessa carteira. Nessa medida, diz-se que o portfólio se tornou mais eficiente. O risco não sistemático das ações individuais é eliminado por meio da diversificação inerente à carteira geral.
O mercado de investimento não recompensa os investidores por apresentarem risco não sistemático – não permite que os investidores sejam compensados por incorrerem no risco específico inerente a uma ação individual. A concorrência no mercado de investimento reduz o preço de uma ação a um nível que elimina qualquer compensação por esse risco. Os investidores eficientes neutralizam o impacto negativo do risco não sistemático por meio da diversificação eficiente da carteira.
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