A securitização é o processo de agrupar ou agrupar vários tipos de instrumentos de dívida com o objetivo de vendê-los por dinheiro. Como parte do processo, o valor combinado do pacote de instrumentos de dívida é usado para converter o pool em uma emissão de títulos que, por sua vez, pode ser adquirida pelos investidores. Geralmente, um administrador faz a compra inicial do pacote e, em seguida, vende o título a um ou mais investidores.
O tipo de instrumentos de dívida envolvidos na securitização não precisam ser dívidas semelhantes para serem incluídos no pacote. Um negócio de securitização pode incluir dívidas variadas, como hipotecas, empréstimos para automóveis ou dívidas de cartão de crédito. Essencialmente, a principal qualificação para inclusão é que os instrumentos de dívida incluídos no pacote continuarão a gerar receita com os pagamentos recebidos com base no princípio da dívida, bem como quaisquer juros que sejam aplicados ao saldo devedor.
Uma estratégia de pool de hipotecas desse tipo é relativamente comum. Bancos, financeiras e consórcios de investidores costumam se envolver no processo de securitização. Para os devedores individuais, a transferência da propriedade da dívida pode ser totalmente transparente ou exigir nada mais do que a mudança do endereço para onde os pagamentos são efetuados. Geralmente, um projeto de securitização não leva a um aumento nas taxas de juros.
A beleza de usar um processo de securitização para criar um MBS ou título com garantia hipotecária é que o investimento irá gerar um fluxo regular de receita durante um longo período de tempo. Os investidores recebem esse fluxo de caixa com os pagamentos de juros e principal feitos pelos tomadores. O MBS pode envolver hipotecas residenciais e comerciais.
Como acontece com qualquer título lastreado em ativos, existe algum grau de risco para o investidor. Como as emissões de títulos são garantidas por instrumentos de dívida, sempre há a chance de um ou mais devedores entrarem em default nos empréstimos, hipotecas ou dívidas de cartão de crédito. No entanto, os investidores que regularmente incluem investimentos de securitização como parte de suas práticas de negócios geralmente tomam medidas para minimizar a perda potencial de uma inadimplência, às vezes incluindo algum tipo de garantia por parte do administrador quanto aos termos e condições que se aplicam à venda. Isso pode ajudar a minimizar as chances de deter um ativo ilíquido e incorrer em uma perda no empreendimento.