Beta alternativo é um termo para um tipo de risco que os investidores enfrentam. A frase é usada para se referir a um tipo de estratégia de investimento. Os investidores que tentam lucrar com investimentos beta alternativos expõem-se ao risco em mercados diferentes daqueles que usam estratégias beta tradicionais, usando métodos diferentes daqueles usados pelos investidores alfa.
Os investidores usam as letras gregas alfa e beta para se referir aos diferentes aspectos de risco que enfrentam em seus investimentos. Alfa é o risco do desempenho de uma empresa individual. Os investidores que buscam o alfa tentam escolher ações individuais para que possam superar o mercado. Beta é o risco sistemático, ou o risco inerente ao mercado. Os investidores que buscam lucros beta tentam comprar e vender ativos em momentos lucrativos.
O beta tradicional é o risco sistemático que os investidores enfrentam no curso de seus investimentos normais, como nos mercados de dívida e ações. Expor a carteira de alguém aos riscos de mercado em vez de selecionar ações, mas administrar quais riscos de mercado afetam a carteira, é uma estratégia beta alternativa. Envolve a escolha de diferentes mercados para investir. As mesmas táticas de investimento beta tradicional, entretanto, como o timing do mercado, são usadas nesse tipo de estratégia de investimento.
A definição de beta alternativo é vaga porque diferentes mercados são tradicionais de acordo com diferentes investidores. Alguns investidores acreditam que investir em mercados tradicionais de maneiras não tradicionais, como emparelhar dívidas ou investimentos em ações com derivativos, expõe os investidores a beta alternativos. Outros limitam suas definições aos riscos de mercado em mercados não tradicionais que os investidores podem usar para diversificar seus investimentos. Podem ser tão variados quanto mercados internacionais emergentes, belas-artes e vinhos antigos.
Um dos contextos mais comuns em que o beta alternativo é discutido é o mundo dos investimentos em fundos de hedge. Os gestores de fundos de hedge normalmente elogiam suas habilidades atribuindo seus retornos à habilidade de escolher ações; isto é, eles afirmam que seus resultados são resultado de estratégias alfa. Alguns analistas acreditam que o suposto alfa do investimento em fundos de hedge é, na verdade, um tipo de beta. De acordo com essa teoria, investir em um fundo de hedge expõe o investidor aos riscos inerentes aos fundos de hedge, e não aos riscos específicos de um determinado administrador.
Os investidores optam por buscar um beta alternativo porque ele oferece oportunidades diferentes dos investimentos beta ou alfa tradicionais. Alguns preferem os métodos de investimento beta aos de investimento alfa porque pensam que os lucros das estratégias alfa são muito incertos ou uma questão de sorte. A ramificação do beta tradicional para o alternativo permite que os investidores diversifiquem seus portfólios. Eles podem continuar a usar métodos com os quais se sentem confortáveis, enquanto descobrem novas oportunidades para os mercados de tempo.
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