Embora o significado exato de capitalista de aventura tenha mudado ao longo dos anos, a designação atual ainda está perto o suficiente de suas raízes para manter algum grau de continuidade. Essencialmente, um capitalista de aventura é um indivíduo que fornece um fluxo constante de capital para uma empresa ou outro empresário em troca de algum tipo de interesse ou recompensa em relação ao projeto que o credor deseja empreender. Essa remuneração pode assumir várias formas. Aqui estão alguns exemplos de como funciona um capitalista de aventura.
Originalmente, o termo tinha a ver com patrocinadores ricos que financiariam os custos associados a uma expedição montada para explorar uma região do mundo ou para caçar um determinado objeto. Esses tipos de atividades frequentemente exigiam que os participantes levantassem capital de alguma maneira. Aqueles que optaram por patrocinar e apoiar financeiramente os esforços foram denominados capitalistas de aventura, uma vez que estavam dispostos a custear as despesas geradas por uma expedição ou aventura.
Hoje, um capitalista de aventura às vezes é chamado de capitalista de risco. Em qualquer um dos termos, o resultado é o mesmo. Um indivíduo rico encontra um projeto que é do seu interesse, encontra-se com pessoas que desejam supervisionar e executar o projeto e toma a decisão de estender ou não o financiamento para o empreendimento. Embora os capitalistas de aventura possam escolher buscar recompensa de várias maneiras, a mais comum quando se trata de lançar uma nova empresa é conseguir um assento no conselho de administração da nova entidade. Isso permite que o capitalista aventureiro participe em primeira mão e observe como seu influxo de dinheiro está sendo administrado. Em outras situações, o capitalista aventureiro pode optar por buscar compensação de outras formas, como ser destaque na publicidade gerada pelo projeto, ou com algum tipo de acordo de distribuição de lucros caso o projeto atinja seus objetivos declarados.
É importante reconhecer que um capitalista de aventura não é uma instituição financeira que concede empréstimos. Em vez de um acordo especificando termos de reembolso com uma taxa de juros, os fundos geralmente são estendidos com especificações do que o capitalista de aventura pode esperar receber do esforço. Isso pode ser uma função na governança da organização ou algum tipo de benefício intangível. O capitalista de aventura inteligente também levará em consideração não apenas o potencial de sucesso com o projeto, mas também o possível fracasso do empreendimento. Normalmente, o capitalista de aventura recuperará uma parte das perdas de um empreendimento fracassado por meio de incentivos fiscais. No entanto, o capitalista de aventura responsável tende a se concentrar em projetos onde as chances de sucesso são altas e as oportunidades de recompensas muito grandes.