Um levantamento ? uma estrat?gia usada para determinar a quantidade de risco financeiro que est? associado a um determinado investimento. O processo b?sico envolvido nessa estrat?gia ? levar em considera??o os picos e vales do movimento do investimento dentro de um determinado per?odo de tempo. Na maioria das configura??es, o rastreamento desse movimento ? descrito como uma an?lise de pico a vale, simplesmente significando que a avalia??o se move do ponto alto do desempenho do investimento para o ponto mais baixo e segue seu progresso ? medida que o investimento come?a a se recuperar. Geralmente, um levantamento ? apresentado como uma porcentagem e n?o como uma quantia real em d?lar.
O uso da estrat?gia de levantamento pode ser empregado com praticamente qualquer tipo de oportunidade de investimento, mas geralmente ? empregado com commodities. V?rios tipos de medidas de desempenho s?o usados ??na determina??o dessa tend?ncia e na porcentagem resultante. Normalmente, as medidas utilizadas s?o a rela??o Calmar, a taxa Sterling e a taxa Burke. Alguns podem optar por usar uma dessas medidas ou executar o c?lculo usando cada uma das tr?s, na esperan?a de descobrir dados adicionais que possam ser ?teis na tomada de decis?es sobre o investimento.
O ?ndice Calmar ? ?til ao avaliar o grau de risco negativo com um fundo de hedge e leva em considera??o a rela??o entre o retorno anual composto e o saque. Normalmente, um per?odo de tr?s anos ? considerado ao empregar essa abordagem. O ?ndice Sterling tamb?m ? ?til com fundos de hedge e se concentra no relacionamento do retorno anual composto e no levantamento m?ximo, menos dez por cento. O ?ndice de Burke adota uma abordagem ligeiramente diferente, na medida em que se concentra na quantidade de excesso de retorno associado ao investimento, dividida pela raiz quadrada do total do maior rebaixamento ao quadrado.
O resultado final do c?lculo do levantamento ? determinar o grau de risco associado ao investimento. Isso torna muito mais f?cil determinar o potencial de uma certa redu??o no patrim?nio associado ao investimento dentro de um determinado per?odo de tempo e usar esses dados para projetar movimentos futuros. Embora os dados coletados e usados ??para determinar o levantamento sejam muito ?teis, os investidores normalmente usar?o essa abordagem como uma das v?rias maneiras de avaliar o potencial de um investimento. Como na maioria das f?rmulas para avaliar o potencial de commodities ou outros t?tulos, h? a necessidade de permitir fatores que n?o foram relevantes para o desempenho passado, mas que podem exibir algum tipo de efeito no futuro.
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