Um estudo de evento ? uma metodologia de pesquisa usada para determinar se os mercados financeiros t?m uma rea??o estatisticamente relevante – ou seja, que afetou positiva ou negativamente os pre?os das a??es de uma empresa – a um evento corporativo passado ou a um an?ncio de um evento futuro. ? classificado como um tipo de econometria, ou medida econ?mica, que usa uma combina??o de economia matem?tica e estat?stica e teoria econ?mica. A hip?tese subjacente de um estudo de evento ? que a magnitude da mudan?a no desempenho em torno de um evento especificado pode fornecer uma medida que pode prever o efeito no valor do acionista durante eventos semelhantes em outras empresas.
O evento que afeta o valor das a??es de uma empresa pode estar sob o controle da empresa, como o an?ncio de uma fus?o, ou fora do controle da empresa, como a aprova??o de um ato regulat?rio pelo governo que ter? um impacto negativo no futuro da empresa opera??es. Um estudo t?pico de evento analisaria a rea??o do pre?o das a??es do mesmo tipo de evento, como a emiss?o de uma op??o de a??es, experimentada por v?rias empresas. A data real da emiss?o da op??o seria diferente entre as empresas, mas seria padronizada no “hor?rio do evento”, onde um horizonte de eventos seria estabelecido e os pre?os das a??es durante a janela do hor?rio do evento seriam analisados.
A confiabilidade de um estudo de evento normalmente depende da extens?o do horizonte de eventos usado no estudo. A teoria de pesquisa comum nessa ?rea sustenta que os estudos de eventos de horizonte curto s?o mais confi?veis ??do que os estudos de eventos de horizonte longo, nos quais o estudo n?o pode controlar os efeitos em todo o mercado por per?odos mais longos. Existe uma hip?tese de mercado eficiente que diz que, se as informa??es afetar?o o pre?o das a??es, elas o far?o imediatamente; portanto, quanto maior a janela de estudo, menor a probabilidade de a volatilidade nos pre?os das a??es poder ser atribu?da diretamente para a divulga??o de informa??es.
Existe um formato b?sico de tr?s etapas para um estudo de evento. Primeiro, escolha um evento que ocorreu em v?rias empresas e estabele?a um per?odo de tempo antes e depois do evento para servir como janela do evento. Em seguida, analise as altera??es no pre?o das a??es e qualquer altera??o no ?ndice de mercado para as empresas durante a janela do evento. Por fim, fa?a uma an?lise estat?stica sobre se alguma altera??o no pre?o ? anormalmente grande ou pequena em compara??o com os retornos usuais para essas empresas e o controle de efeitos no mercado e influ?ncias externas.
Inteligente de ativos.