Um micro-hedge é uma técnica que permite aos investidores compensar o risco de um determinado valor mobiliário que eles possuem atualmente. Isso é o oposto de um macro-hedge, que ocorre quando um investidor tenta fazer o hedge do risco associado a toda a sua carteira. O uso de uma micro-hedge atenua os danos que podem ser causados pela falha de um título, como uma única ação. Algumas das estratégias de micro-hedge incluem o uso de contratos de derivativos com a intenção de vender o título em questão ou comprar outro título que atue em uma relação inversa ao título que está sendo coberto.
Todos os investimentos são acompanhados por vários níveis de risco. Quando um investidor compreende uma carteira bem diversificada de títulos, esses riscos podem ser administrados de forma eficaz. Há certos momentos em que um único título em um portfólio pode ser motivo de grande preocupação. Pode ser porque o título é uma ação extremamente cara ou porque é um título com um histórico de volatilidade. Seja qual for o caso, um micro-hedge pode ser uma forma eficaz de lidar com esses títulos.
É importante entender que uma micro-cobertura tem como objetivo mitigar o risco envolvido com apenas um título. Como tal, a técnica não pode proteger um portfólio inteiro. Em vez disso, pode ser usado para evitar que uma única ação ou outro título causem um impacto negativo excessivo. A micro-cobertura é necessária se o investidor insistir em manter as ações potencialmente problemáticas, talvez por causa de seu potencial ou por causa dos direitos de dividendos ou outros benefícios que o investidor possui.
Os derivativos são uma forma de compensar o risco com um micro-hedge. Esses contratos, que permitem aos investidores especular sobre os preços dos títulos sem realmente pagar o preço total de comprá-los, podem ser definidos contra o título que é o alvo do hedge. Por exemplo, um contrato de opção que dá a um investidor a chance de vender uma determinada ação se atingir um determinado preço pode ser usado para proteger um investidor se ele detiver essa ação e estiver com medo de uma queda no preço.
Outra forma de fazer o micro-hedge é encontrando títulos que funcionem na proporção inversa uns dos outros. Isso significa que, à medida que um título aumenta de preço, outro tende a cair de preço. Por exemplo, se um investidor detém a ação A e a ação B tende a se mover na proporção inversa da ação A, comprar a ação B é uma boa maneira de fazer o hedge da ação A. O único problema com essa estratégia é que é raro que o inverso relacionamento pode ser encontrado que pode ser confiável com certeza absoluta.